發(fā)文機(jī)關(guān)最高人民法院
發(fā)文日期2007年11月19日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2007年11月19日
效力級(jí)別司法文件
（2007年11月19日）
同志們：
全國(guó)法院證券公司破產(chǎn)案件審理工作座談會(huì)今天召開(kāi)了。這次會(huì)議是在證券公司綜合治理行政處置方面的工作基本完成，人民法院受理、審理證券公司破產(chǎn)案件工作全面展開(kāi)的形勢(shì)下召開(kāi)的。會(huì)議的任務(wù)是：以鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想、科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，深入貫徹黨的十七大精神，進(jìn)一步提高人民法院對(duì)審理好證券公司破產(chǎn)案件、鞏固證券公司綜合治理成果重要性的認(rèn)識(shí)，研究審理證券公司破產(chǎn)案件中存在的問(wèn)題，部署下一步工作，為維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展提供有力司法保障。
下面，我就相關(guān)工作講三個(gè)問(wèn)題。
一、 提高認(rèn)識(shí)、鞏固證券公司綜合治理行政處置成果
（一）人民法院受理、審理證券公司破產(chǎn)案件的背景和目前進(jìn)展情況
證券公司是證券市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)的培育和發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。由于體制、機(jī)制上的缺陷，證券公司在快速發(fā)展的同時(shí)，也積累了許多矛盾和問(wèn)題。2003年底至2004年上半年，伴隨著證券市場(chǎng)的持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，一批證券公司的違規(guī)問(wèn)題急劇暴露，證券行業(yè)多年積累的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)集中爆發(fā)態(tài)勢(shì)，證券公司面臨自行業(yè)建立以來(lái)的第一次系統(tǒng)性危機(jī)，不但嚴(yán)重危及資本市場(chǎng)的安全，而且波及社會(huì)穩(wěn)定，情況十分嚴(yán)重，迫切需要采取措施進(jìn)行處置和綜合治理。2004年8月以來(lái)，針對(duì)部分證券公司風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的情況，按照國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，證券公司綜合治理工作全面推開(kāi)。經(jīng)過(guò)持續(xù)三年的不懈努力，證券公司歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)徹底化解，財(cái)務(wù)狀況顯著改善，合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力明顯增強(qiáng)，監(jiān)管法規(guī)制度逐步完善，基礎(chǔ)性制度改革取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。綜合治理行政處置方面的工作已于2007年8月底宣告結(jié)束，各項(xiàng)主要目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)。根據(jù)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置方案，絕大部分被處置公司將通過(guò)破產(chǎn)程序退出市場(chǎng)。目前，被處置證券公司已基本完成行政清理工作，正全面啟動(dòng)破產(chǎn)程序。到目前為止，人民法院已經(jīng)受理證券公司破產(chǎn)案件27件，還有4家證券公司將于近期向人民法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)。
（二）正確認(rèn)識(shí)審理好證券公司破產(chǎn)案件的重要意義，鞏固證券公司綜合治理成果
在人民法院集中受理證券公司破產(chǎn)案件期間，適逢黨的十七大勝利召開(kāi)。胡錦濤同志在十七大報(bào)告中指出，要“提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)?！边@對(duì)我們搞好證券公司綜合治理工作，具有重要指導(dǎo)意義。近期，溫家寶總理對(duì)綜合治理工作作出重要批示：“證券公司綜合治理工作在證監(jiān)會(huì)和各方面的共同努力了取得了積極成效，這對(duì)于完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，提高監(jiān)管能力，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要作用。推進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展是一項(xiàng)長(zhǎng)期工作，任重道遠(yuǎn)。證券公司綜合治理后期工作仍須抓緊，以鞏固成果?！笨偫淼呐境浞挚隙司C合治理工作，對(duì)下一步的工作也提出了明確要求。最高人民法院肖揚(yáng)院長(zhǎng)對(duì)此也明確批示，要求我們“繼續(xù)做好后續(xù)工作，力求最佳效果”。應(yīng)當(dāng)看到，證券公司綜合治理工作是防范和化解證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要步驟，雖然證券公司綜合治理行政處置方面的工作已經(jīng)基本結(jié)束，但是，人民法院全面受理、審理證券公司破產(chǎn)案件工作剛剛開(kāi)始，這項(xiàng)工作是證券公司綜合治理工作在司法程序的延伸。被處置的證券公司有許多問(wèn)題需要通過(guò)破產(chǎn)程序加以解決，并在破產(chǎn)清算后退出市場(chǎng)。審理好證券公司破產(chǎn)案件是人民法院以實(shí)際行動(dòng)貫徹黨的十七大精神的具體體現(xiàn)，是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)措施的重要組成部分，是鞏固證券公司綜合治理成果的重要保證。從人民法院審判工作角度看，審理好這批案件，也是人民法院發(fā)揮審判職能作用，服務(wù)國(guó)家中心工作大局的必然要求，更是人民法院民商事審判工作職責(zé)所在。我們要充分認(rèn)識(shí)審理好證券公司破產(chǎn)案件的重要意義，把握全局，認(rèn)真開(kāi)展工作，力求取得最佳效果。
人民法院在審理證券公司破產(chǎn)案件過(guò)程中，要注意維護(hù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置措施的效力，鞏固綜合治理成果。證券公司作為一種特殊的金融企業(yè)，其進(jìn)入破產(chǎn)程序后，在風(fēng)險(xiǎn)化解、投資者保護(hù)、管理人指定、資產(chǎn)處置、財(cái)產(chǎn)分配等諸多方面與普通企業(yè)破產(chǎn)有著明顯的差別。證券公司綜合治理是在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一項(xiàng)創(chuàng)造性工作，在目前缺乏明確的法律規(guī)定和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的情況下，應(yīng)當(dāng)說(shuō)以行政主導(dǎo)處理證券公司關(guān)閉及破產(chǎn)過(guò)程中的一些特殊問(wèn)題，是當(dāng)前我國(guó)化解證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最好選擇。在此過(guò)程中，相關(guān)部門(mén)共同研究、采取對(duì)策，妥善化解了風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，兼顧各利害關(guān)系主體的權(quán)益，取得了好的效果。風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中，對(duì)證券公司實(shí)施的重要行政措施均報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意，符合《公司法》、《證券法》的原則，即將出臺(tái)的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》對(duì)此也作了明確規(guī)定。應(yīng)當(dāng)看到，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之初，被處置的證券公司大都嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，均已發(fā)生 企業(yè)破產(chǎn)法所規(guī)定的破產(chǎn)原因，只是由于證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，不能直接進(jìn)入破產(chǎn)程序。行政清理解決了本應(yīng)在破產(chǎn)程序中解決的賬戶清理、債權(quán)收購(gòu)、證券類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、客戶和職工安置、責(zé)任追究等諸多特殊、敏感問(wèn)題，為證券公司破產(chǎn)案件的審理工作順利進(jìn)行創(chuàng)造了條件。當(dāng)然，行政處置程序只是證券公司破產(chǎn)的特殊前置程序，因此，在這一過(guò)程中，也應(yīng)遵循破產(chǎn)法的基本原則。在行政處置過(guò)程中，國(guó)家拿出大量的資金彌補(bǔ)被挪用的客戶交易結(jié)算資金和收購(gòu)個(gè)人債權(quán)，從而保證了投資者資產(chǎn)的完整性，有效防止了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。鑒于被處置的證券公司當(dāng)時(shí)已經(jīng)破產(chǎn)，資不抵債，其股東的清算權(quán)益已經(jīng)為零，股東對(duì)公司已經(jīng)沒(méi)有實(shí)體權(quán)利，其訴訟權(quán)利也應(yīng)受到相應(yīng)的限制。同時(shí)，涉及相關(guān)證券公司的行政處置措施是在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境下，根據(jù)有關(guān)政策、法規(guī)作出的，對(duì)于個(gè)別股東或者債權(quán)人針對(duì)上述行政處置措施提起訴訟的，人民法院應(yīng)當(dāng)審慎處理，對(duì)于經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的處置行為，原則上應(yīng)當(dāng)予以維護(hù)，以避免證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作出現(xiàn)反復(fù)。
（三）發(fā)揚(yáng)成績(jī)，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)
證券公司破產(chǎn)案件的審理，使人民法院面臨許多新情況、新問(wèn)題，但同時(shí)也給人民法院民商事審判工作的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。為做好相關(guān)工作，最高人民法院于2005年9月在深圳召開(kāi)了全國(guó)部分中、高級(jí)人民法院審理證券公司破產(chǎn)案件座談會(huì)，明確了被處置公司進(jìn)入破產(chǎn)清算的八項(xiàng)條件，確定了相應(yīng)的程序和銜接安排，為證券公司破產(chǎn)案件的受理和審理打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；人民法院為被處置的證券公司提供“三中止”的司法保護(hù)措施，保全了大批資產(chǎn)，為證券公司綜合治理工作創(chuàng)造了良好的司法環(huán)境，也為破產(chǎn)案件的順利審理創(chuàng)造廠有利條件；各相關(guān)人民法院勇于探索，善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，按照最高人民法院的統(tǒng)一部署，審查案件受理?xiàng)l件，平穩(wěn)地實(shí)現(xiàn)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置從行政程序到破產(chǎn)程序的轉(zhuǎn)換；各地人民法院同監(jiān)管部門(mén)以及當(dāng)?shù)攸h委、政府一道，付出巨大努力，較好地維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定；針對(duì)新破產(chǎn)法程序上的變化，摸索簡(jiǎn)便易行的方法，提高了破產(chǎn)程序推進(jìn)的效率。
人民法院在前一階段的行政處置期間，以及受理、審理證券公司破產(chǎn)案件過(guò)程中，初步形成了一些很好的經(jīng)驗(yàn)，主要有：一是樹(shù)立全局意識(shí)，統(tǒng)一思想，上下級(jí)法院及時(shí)溝通情況，協(xié)調(diào)行動(dòng)；二是正確區(qū)分行政處置程序與破產(chǎn)程序的職責(zé)分工，明確證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)受理的條件；三是與監(jiān)管部門(mén)配合，為行政處置措施提供相應(yīng)司法保護(hù)；四是嚴(yán)格依法辦案，公平保護(hù)各利害關(guān)系主體的權(quán)益。
在肯定成績(jī)、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，我們也要清醒地看到，在前一階段受理的破產(chǎn)案件中暴露出了一些情況和問(wèn)題。個(gè)別法院在審理、執(zhí)行有關(guān)被處置證券公司的案件時(shí)，存在一些不顧大局，違法判案，爭(zhēng)搶執(zhí)行等情況；有的法院在審查受理證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)時(shí)消極應(yīng)對(duì)，甚至無(wú)故推諉，致使有關(guān)工作難以推進(jìn)。人民法院在受理、審理證券公司破產(chǎn)案件時(shí)，要避免上述問(wèn)題的發(fā)生，克服困難、積極進(jìn)取，尤其要克服畏難情緒，擺脫地方保護(hù)主義的影響，通過(guò)對(duì)案件的公正審理，依法保護(hù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益。
二、 審理證券公司破產(chǎn)案件應(yīng)當(dāng)注意的幾個(gè)問(wèn)題
人民法院對(duì)證券公司破產(chǎn)案件的全面受理與審理，正值《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》施行之初。 企業(yè)破產(chǎn)法并沒(méi)有就金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的特殊問(wèn)題作出規(guī)定，僅授權(quán)國(guó)務(wù)院制定實(shí)施辦法，但短時(shí)間內(nèi)相關(guān)辦法難以出臺(tái)，人民法院在審理證券公司破產(chǎn)案件過(guò)程中，積極探索、積累經(jīng)驗(yàn)就顯得尤為重要，這必將為我國(guó)完善破產(chǎn)法律制度提供有益的經(jīng)驗(yàn)和借鑒。下面，我就有關(guān)問(wèn)題提出幾點(diǎn)意見(jiàn)，供大家討論。
（一）關(guān)于指定管理人的問(wèn)題
管理人是 企業(yè)破產(chǎn)法新設(shè)立的制度，在破產(chǎn)程序中起到至關(guān)重要的作用。對(duì)證券公司管理人素質(zhì)的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通企業(yè)管理人，其既要掌握破產(chǎn)法，又要精通金融證券業(yè)務(wù)，更要熟悉國(guó)家關(guān)于證券公司綜合治理的有關(guān)政策、法規(guī)，了解破產(chǎn)的證券公司行政處置程序的基本情況。《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件指定管理人的規(guī)定》有針對(duì)性地規(guī)定了審理證券公司等金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)案件中指定管理人的方法。根據(jù)該規(guī)定，人民法院審理證券公司破產(chǎn)案件指定管理人可以采取以下幾種方法：1、由原行政清算組（包括行政清理組）直接轉(zhuǎn)為管理人。該規(guī)定第十八條指出，破產(chǎn)申請(qǐng)受理前，根據(jù)有關(guān)規(guī)定已經(jīng)成立清算組，人民法院認(rèn)為符合本規(guī)定第十九條的規(guī)定的，可以指定清算組為管理人。這是由于行政清算組對(duì)行政處置過(guò)程中的情況比較了解，也比較熟悉證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置的政策，具備處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。行政清算組進(jìn)行的行政清理工作與破產(chǎn)案件中管理人的工作有相似性，為保證行政清理工作和破產(chǎn)審理工作的順利銜接，對(duì)于符合上述規(guī)定的行政清算組，經(jīng)人民法院認(rèn)可，可直接轉(zhuǎn)為管理人。2、重新指定清算組擔(dān)任管理人。人民法院認(rèn)為可以指定清算組為管理人的，可以從政府有關(guān)部門(mén)、編入管理人名冊(cè)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司中指定清算組成員，人民銀行及金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以按照有關(guān)法律和行政法規(guī)的規(guī)定派人參加清算組。需要指出的是，由于原行政清算組人員對(duì)證券公司在行政處置過(guò)程中的情況比較了解，其參加破產(chǎn)管理有利于破產(chǎn)程序的順利進(jìn)行，所以人民法院重新指定的清算組成員中一般應(yīng)當(dāng)包括原行政清算組的成員。3、接受推薦指定管理人。對(duì)于經(jīng)過(guò)行政清理、清算的證券公司的破產(chǎn)案件，人民法院可以在金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)推薦的已編入管理人名冊(cè)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)中指定管理人。這是針對(duì)審理證券公司等特殊主體破產(chǎn)案件指定管理人的特殊規(guī)定。行政清算組根據(jù)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指派從事行政清理工作，性質(zhì)上與其他普通中介服務(wù)根本不同，因此，當(dāng)事人如根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件指定管理人的規(guī)定》第二十三條、第二十四條的規(guī)定，以行政清算組或其成員存在 企業(yè)破產(chǎn)法第二十四條第三款第三項(xiàng)規(guī)定的利害關(guān)系為由主張其回避的，人民法院應(yīng)不予支持。
人民法院指定管理人后，行政清理組仍要保留一段時(shí)間，負(fù)責(zé)行政清理后續(xù)事宜，配合管理人做好后續(xù)工作。行政清理組在行政處置期間的費(fèi)用，經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的，可作為破產(chǎn)費(fèi)用在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中支付。破產(chǎn)期間，行政清理組配合破產(chǎn)清算的費(fèi)用開(kāi)支，從被處置證券公司破產(chǎn)費(fèi)用中列支。行政清理組被撤銷(xiāo)后，個(gè)別確需處理的后續(xù)問(wèn)題，可商請(qǐng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)解決。
（二）關(guān)于案件受理后有關(guān)訴訟、保全和執(zhí)行問(wèn)題
根據(jù)新 企業(yè)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，人民法院受理證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)后，有關(guān)證券公司財(cái)產(chǎn)的保全措施應(yīng)當(dāng)解除，執(zhí)行程序應(yīng)當(dāng)中止。已經(jīng)開(kāi)始而尚未終結(jié)的有關(guān)證券公司的民事訴訟或者仲裁應(yīng)當(dāng)中止，在管理人接管證券公司的財(cái)產(chǎn)后，該訴訟或者仲裁繼續(xù)進(jìn)行。人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，有關(guān)證券公司的民事訴訟，只能向受理破產(chǎn)申請(qǐng)的人民法院提起。對(duì)于其他人民法院采取的財(cái)產(chǎn)保全措施，應(yīng)當(dāng)由管理人向受理破產(chǎn)案件的人民法院提出申請(qǐng)，再由受理破產(chǎn)案件的人民法院向采取財(cái)產(chǎn)保全措施的人民法院發(fā)出解除保全措施的通知；采取財(cái)產(chǎn)保全措施的人民法院在接到受理破產(chǎn)案件人民法院的通知后，應(yīng)當(dāng)立即解除保全措施，已經(jīng)扣押的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)向管理人移交。特別是在行政處置期間，人民法院凍結(jié)證券公司客戶交易結(jié)算資金的，在破產(chǎn)案件受理后應(yīng)當(dāng)立即解除保全措施，以維護(hù)接收證券類(lèi)資產(chǎn)的收購(gòu)方和墊資方的利益，保證國(guó)家關(guān)于彌補(bǔ)客戶交易結(jié)算資金政策的執(zhí)行。
對(duì)于以證券公司客戶為被申請(qǐng)執(zhí)行人、證券公司為協(xié)助執(zhí)行人的案件，應(yīng)當(dāng)區(qū)別不同情況分別處理。對(duì)于客戶資產(chǎn)未被挪用，與證券公司和其他客戶資產(chǎn)有明顯區(qū)分，能夠獨(dú)立識(shí)別和處理的，證券公司作為協(xié)助執(zhí)行人應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助執(zhí)行義務(wù)。對(duì)于客戶資產(chǎn)已被證券公司挪用，或者與證券公司的自有資產(chǎn)混同，不能識(shí)別和處理的，由于被執(zhí)行人的可供執(zhí)行特定標(biāo)的物實(shí)際上已不存在，相應(yīng)轉(zhuǎn)化為客戶對(duì)證券公司的債權(quán)，如果要求證券公司將包括本公司財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的混同資產(chǎn)作為被執(zhí)行標(biāo)的物交付客戶債權(quán)人，顯然會(huì)損害證券公司全體債權(quán)人的利益。在此情況下，管理人應(yīng)當(dāng)將財(cái)產(chǎn)混同的情況向執(zhí)行法院說(shuō)明。證券公司進(jìn)入破產(chǎn)程序后，被申請(qǐng)執(zhí)行的客戶已申報(bào)債權(quán)的，管理人應(yīng)當(dāng)以該客戶獲得分配的財(cái)產(chǎn)協(xié)助相關(guān)法院執(zhí)行；如果客戶未申報(bào)債權(quán)，申請(qǐng)執(zhí)行人可作為客戶債權(quán)人，根據(jù)代位求償權(quán)的規(guī)定，憑生效的裁判文書(shū)向管理人申報(bào)債權(quán)。
（三）關(guān)于債權(quán)申報(bào)問(wèn)題
證券公司在進(jìn)入破產(chǎn)程序之前，行政清算組已經(jīng)開(kāi)展債權(quán)申報(bào)、登記、審核工作，為提高破產(chǎn)程序的效率、降低破產(chǎn)費(fèi)用，減少再次申報(bào)給債權(quán)人帶來(lái)的負(fù)擔(dān)，行政清算組應(yīng)將納入破產(chǎn)程序的債權(quán)申報(bào)資料直接交付管理人。管理人應(yīng)對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審查，如申報(bào)材料符合法律規(guī)定，則通知相關(guān)債權(quán)人，其向行政清算組申報(bào)的債權(quán)已作為破產(chǎn)程序的債權(quán)申報(bào)；如申報(bào)材料不符合法律規(guī)定，管理人應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知申報(bào)人補(bǔ)充申報(bào)材料。
對(duì)于已納入國(guó)家收購(gòu)的客戶交易結(jié)算資金和個(gè)人債權(quán)，相關(guān)權(quán)利由人民銀行、投資者保護(hù)基金和提供收購(gòu)資金的地方政府等收購(gòu)主體取得，在破產(chǎn)程序中應(yīng)當(dāng)由收購(gòu)主體申報(bào)債權(quán)。個(gè)人債權(quán)人已經(jīng)選擇行政收購(gòu)的，不能重新選擇參與破產(chǎn)清算，被收購(gòu)人無(wú)權(quán)再在破產(chǎn)程序中申報(bào)債權(quán)。對(duì)于不應(yīng)納入國(guó)家收購(gòu)范圍的權(quán)利申請(qǐng)，行政機(jī)關(guān)作出結(jié)論并告知相關(guān)權(quán)利人后，該權(quán)利人可以在破產(chǎn)程序中申報(bào)債權(quán)。
證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)受理的條件之一就是對(duì)個(gè)人債權(quán)甄別確認(rèn)完畢并且收購(gòu)資金到位。這樣要求主要就是防止因行政處置程序與破產(chǎn)程序銜接不當(dāng)，而使相關(guān)權(quán)利人喪失申報(bào)的權(quán)利。新的 企業(yè)破產(chǎn)法雖然允許債權(quán)人補(bǔ)充申報(bào)，但是已經(jīng)作出的分配，不再對(duì)補(bǔ)充申報(bào)人重新分配，這也將使債權(quán)人的權(quán)利受到損害。因此，在破產(chǎn)案件受理之前，明確相關(guān)權(quán)利是否應(yīng)當(dāng)由國(guó)家收購(gòu)非常重要。進(jìn)入破產(chǎn)程序后，對(duì)于行政清理期間未登記的個(gè)人債權(quán)，債權(quán)人向管理人申請(qǐng)登記并按國(guó)家政策收購(gòu)的，管理人應(yīng)告知其向保留的行政清理組申報(bào)，由有關(guān)機(jī)關(guān)按照國(guó)家規(guī)定進(jìn)行甄別確認(rèn)和收購(gòu)。在甄別確認(rèn)結(jié)論作出之前，管理人對(duì)該部分權(quán)利可能獲得的分配財(cái)產(chǎn)予以提存。
（四）關(guān)于撤銷(xiāo)權(quán)的行使問(wèn)題
在行政清理階段，為維護(hù)客戶和債權(quán)人的利益，保障客戶證券交易的連續(xù)性，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司的證券類(lèi)資產(chǎn)可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。證券類(lèi)資產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中一般由獨(dú)立第三方評(píng)估并經(jīng)公開(kāi)詢價(jià)，按照“公開(kāi)、公平、公正”的原則進(jìn)行處置，通過(guò)妥善安置證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶，完成證券交易結(jié)算資金第三方存管等手段，維護(hù)了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的權(quán)益。關(guān)于證券類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)看到，在證券市場(chǎng)低迷時(shí)期，證券類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)估價(jià)極低，很少有人問(wèn)津，監(jiān)管部門(mén)要求轉(zhuǎn)讓證券類(lèi)資產(chǎn)，以保證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的順利安置和正常交易，維護(hù)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。在這個(gè)問(wèn)題上，即將出臺(tái)的有關(guān)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置的行政法規(guī)已經(jīng)明確，證券類(lèi)資產(chǎn)的范圍是維護(hù)客戶證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正常運(yùn)行所必需的實(shí)物資產(chǎn)，證券類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不是營(yíng)業(yè)牌照和客戶的轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑺I(yíng)業(yè)牌照屬行政許可事項(xiàng)，不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢蛻羰窃谧栽高x擇的基礎(chǔ)上予以安置的。此外，在行政清理階段原則上不得處置證券類(lèi)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，但經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，易貶損并可能遭受損失的資產(chǎn)或者確為保護(hù)客戶和債權(quán)人利益的情形除外。在破產(chǎn)程序中，人民法院對(duì)于行政處置程序中關(guān)于證券類(lèi)資產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)的處理結(jié)果的審查也應(yīng)當(dāng)持慎重態(tài)度，根據(jù)當(dāng)時(shí)的具體情況并結(jié)合證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置的政策背景予以綜合考慮，對(duì)于經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的處置行為，應(yīng)予認(rèn)可。有關(guān)當(dāng)事人提出撤銷(xiāo)證券類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為的，人民法院應(yīng)不予支持。
（五）關(guān)于債權(quán)確認(rèn)及訴訟問(wèn)題
管理人對(duì)行政清算階段所申報(bào)的債權(quán)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查，認(rèn)為不應(yīng)確認(rèn)的，需在債權(quán)表中注明，并提交第一次債權(quán)人會(huì)議核查。債權(quán)人對(duì)確認(rèn)結(jié)論有異議的，管理人可以與債權(quán)人進(jìn)行再次核對(duì)，如果管理人能夠就爭(zhēng)議權(quán)利與債權(quán)人或者職工自行解決的，則不必再經(jīng)過(guò)訴訟，這樣可以解決債權(quán)異議訴訟中存在的公平與效率沖突的問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)雙方再次核對(duì)后債權(quán)人仍有異議的，管理人應(yīng)當(dāng)告知債權(quán)人可以向受理破產(chǎn)案件的人民法院提起訴訟，同時(shí)告知不及時(shí)提起訴訟可能承擔(dān)的法律后果。債權(quán)人向受理破產(chǎn)案件的人民法院提起訴訟的，人民法院應(yīng)當(dāng)按照民事訴訟的普通程序予以審理。在這個(gè)問(wèn)題上， 企業(yè)破產(chǎn)法改變了舊破產(chǎn)法司法解釋對(duì)有關(guān)債務(wù)人的權(quán)益爭(zhēng)議由受理破產(chǎn)案件的人民法院審查裁定的模式，目的在于充分保障有關(guān)利益主體的訴訟權(quán)利。人民法院審理證券公司破產(chǎn)案件，亦應(yīng)按照 企業(yè)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定處理。
企業(yè)破產(chǎn)法并未規(guī)定債權(quán)人請(qǐng)求確認(rèn)債權(quán)的訴訟時(shí)效期間，目前只能適用 民法通則規(guī)定的兩年訴訟時(shí)效。債權(quán)人不提起訴訟的，按照管理人審核意見(jiàn)確認(rèn)其債權(quán)額，破產(chǎn)程序照常進(jìn)行。債權(quán)人提起訴訟的，受理破產(chǎn)案件的人民法院即應(yīng)依照 企業(yè)破產(chǎn)法第五十九條第二款的規(guī)定，臨時(shí)為其行使表決權(quán)確定債權(quán)額，但參照補(bǔ)充申報(bào)的規(guī)定，起訴時(shí)已經(jīng)作出的分配，不再對(duì)其補(bǔ)充分配，其后的財(cái)產(chǎn)分配在債權(quán)確認(rèn)訴訟未終結(jié)時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)將其分配額提存。對(duì)于債權(quán)人或者職工就上述爭(zhēng)議權(quán)利提起的民事訴訟，被告應(yīng)為證券公司，證券公司破產(chǎn)案件的管理人應(yīng)當(dāng)作為證券公司的代表人參加訴訟活動(dòng)。
（六）關(guān)于債權(quán)清收問(wèn)題
人民法院受理證券公司破產(chǎn)案件后，管理人應(yīng)當(dāng)向證券公司的債務(wù)人或者財(cái)產(chǎn)占有人發(fā)出書(shū)面通知，要求債務(wù)人或者財(cái)產(chǎn)占有人于限定的時(shí)間內(nèi)向管理人清償債務(wù)或者交付財(cái)產(chǎn)。證券公司的債務(wù)人或財(cái)產(chǎn)占有人拒不清償債務(wù)或交付財(cái)產(chǎn)的，管理人可以證券公司的名義向受理破產(chǎn)案件的人民法院提起給付之訴。受理破產(chǎn)案件的中級(jí)人民法院根據(jù)級(jí)別管轄的規(guī)定，可以將管理人提起的訴訟指定由轄區(qū)內(nèi)的基層人民法院受理；如果爭(zhēng)議的債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，管理人可通過(guò)向該基層人民法院依法申請(qǐng)支付令的方式，通知債務(wù)人或者財(cái)產(chǎn)占有人履行債務(wù)或者交付財(cái)產(chǎn)。如證券公司的債務(wù)人或者財(cái)產(chǎn)占有人在收到支付令之日起的15日內(nèi)不提出異議又不履行支付令的，管理人可以依法向人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。證券公司進(jìn)入破產(chǎn)程序前對(duì)外追收債權(quán)的訴訟終結(jié)后，仍由原執(zhí)行法院繼續(xù)執(zhí)行完畢并將有關(guān)財(cái)產(chǎn)交付管理人，作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)。
（七）關(guān)于證券公司破產(chǎn)宣告的問(wèn)題
人民法院在受理對(duì)證券公司的破產(chǎn)申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)何時(shí)宣告其破產(chǎn)也是需要注意的問(wèn)題。在舊 企業(yè)破產(chǎn)法框架下，由于清算組是在債務(wù)人被宣告破產(chǎn)后才成立，致使債務(wù)人財(cái)產(chǎn)在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)仍由債務(wù)人控制，可能造成債權(quán)人利益的損害。為避免此種情形， 最高人民法院《關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問(wèn)題的規(guī)定》中要求，人民法院在受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，可以組成企業(yè)監(jiān)管組，防止債務(wù)人損害債權(quán)人利益，同時(shí)，如果債務(wù)人已經(jīng)符合破產(chǎn)原因，并且沒(méi)有和解再生的可能，可以在受理破產(chǎn)申請(qǐng)的同時(shí)即宣告該企業(yè)破產(chǎn)。新破產(chǎn)法規(guī)定了管理人制度，人民法院在受理破產(chǎn)申請(qǐng)的同時(shí)即指定管理人，并由管理人接管債務(wù)人企業(yè)，可以有效防止可能發(fā)生的損害債權(quán)人利益行為。因此，通常在管理人已經(jīng)接管債務(wù)人企業(yè)的情況下，為保持債務(wù)人重整、和解再生的可能，一般不宜在受理破產(chǎn)申請(qǐng)的同時(shí)即宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)。但是，證券公司的情況有所不同，進(jìn)入破產(chǎn)程序的證券公司均經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的行政清理，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)認(rèn)定其沒(méi)有重整、和解再生的可能，因此，可以在受理證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)的同時(shí)宣告其破產(chǎn)。
需要注意的是，由于證券公司通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)取得的證券資產(chǎn)存在股票買(mǎi)入成本價(jià)格和股票市場(chǎng)價(jià)格差異，近期由于股票市場(chǎng)價(jià)格的上揚(yáng)，有些證券公司的資產(chǎn)價(jià)值如按目前市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，可能已大于負(fù)債。有的單位和個(gè)人對(duì)行政清理工作不理解，個(gè)別證券公司的股東對(duì)監(jiān)管部門(mén)關(guān)閉撤銷(xiāo)證券公司和處置證券類(lèi)資產(chǎn)的措施提出質(zhì)疑。這就存在如何認(rèn)定破產(chǎn)原因的問(wèn)題。我們認(rèn)為，對(duì)于證券公司的破產(chǎn)原因，應(yīng)當(dāng)按照行政清理開(kāi)始時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債情況確定，這是由于在監(jiān)管部門(mén)作出撤銷(xiāo)、關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)證券公司的處置決定時(shí)，這些證券公司均已發(fā)生不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且資不抵債的法定破產(chǎn)原因，其未及時(shí)進(jìn)入破產(chǎn)程序，是因?yàn)樾枰ㄟ^(guò)行政處置程序彌補(bǔ)客戶交易結(jié)算資金的缺口、收購(gòu)個(gè)人債權(quán)，防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，國(guó)家為此已經(jīng)墊付了大量的資金。所以，為維護(hù)行政處置決定的穩(wěn)定性，配合國(guó)家對(duì)證券公司綜合治理的大局，證券公司破產(chǎn)申請(qǐng)受理的原因應(yīng)當(dāng)以該證券公司被撤銷(xiāo)、關(guān)閉時(shí)的情況進(jìn)行確認(rèn)。即使因證券市場(chǎng)變動(dòng)，導(dǎo)致證券公司在經(jīng)行政清理申請(qǐng)宣告破產(chǎn)時(shí)出現(xiàn)資產(chǎn)大于負(fù)債的情形，也仍應(yīng)受理該破產(chǎn)案件。
（八）關(guān)于資產(chǎn)變現(xiàn)問(wèn)題
企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定，除債權(quán)人會(huì)議另有決議外，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配應(yīng)以貨幣方式進(jìn)行。但很多證券公司因開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)而持有大量證券，有的證券公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)，甚至持有個(gè)別上市公司90％以上的流通股。由于目前市場(chǎng)情況較好，這部分證券市值有較大幅度上漲。對(duì)于證券資產(chǎn)是變現(xiàn)分配貨幣，還是直接分配證券進(jìn)行清償，應(yīng)當(dāng)在破產(chǎn)清算中由債權(quán)人會(huì)議決議決定。決議分配現(xiàn)金的，還應(yīng)當(dāng)由債權(quán)人會(huì)議就變現(xiàn)、操作方式等事項(xiàng)作出決議；決議分配證券的，管理人應(yīng)提出證券價(jià)格確定方法，交由債權(quán)人會(huì)議一并作出決議，同時(shí)取得證券監(jiān)管部門(mén)的支持，以實(shí)現(xiàn)證券分配的非交易過(guò)戶。
證券公司的財(cái)產(chǎn)中可能包括金融機(jī)構(gòu)或國(guó)家對(duì)出資人資格有特殊要求的企業(yè)股權(quán)。 企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定，除債權(quán)人會(huì)議另有決議外，變價(jià)出售破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)通過(guò)拍賣(mài)進(jìn)行。對(duì)于上述企業(yè)的股權(quán)原則上也應(yīng)當(dāng)采取拍賣(mài)的方式進(jìn)行，但根據(jù) 拍賣(mài)法的規(guī)定，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備可以作為上述企業(yè)股東的資格，這就需要相應(yīng)的實(shí)施行政許可的部門(mén)事前進(jìn)行審查。為避免司法程序和行政程序的沖突，具體操作時(shí)，可先行公告拍賣(mài)意向，要求競(jìng)買(mǎi)人提交關(guān)于其符合出資人法定條件的證明文件，送有關(guān)行政部門(mén)審核確定后，由符合條件、具備出資人資格的競(jìng)買(mǎi)人參與競(jìng)拍。如果競(jìng)買(mǎi)人出具的相關(guān)文件虛假或未披露其不具備相應(yīng)資格的情況，致使行政部門(mén)最終未予辦理行政許可的，競(jìng)買(mǎi)人需承擔(dān)由此造成的損失。
（九）關(guān)于清償順序問(wèn)題
證券公司破產(chǎn)時(shí)，妥善安置好職工仍然是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定工作的重要內(nèi)容。對(duì)職工工資等勞動(dòng)債權(quán)的特殊保護(hù)，體現(xiàn)國(guó)家法律的人文關(guān)懷，通過(guò)對(duì)職工的基本勞動(dòng)收入優(yōu)先保護(hù)，保障職工的生存權(quán)利。人民法院在處理涉及職工權(quán)益的爭(zhēng)議時(shí)，要嚴(yán)格按照 企業(yè)破產(chǎn)法和有關(guān)法規(guī)及國(guó)家政策，依法保護(hù)職工債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于應(yīng)納入第一順序的勞動(dòng)債權(quán)，在甄別確認(rèn)和債權(quán)人會(huì)議審查后，應(yīng)盡快予以償付。對(duì)屬于工資構(gòu)成的獎(jiǎng)金應(yīng)當(dāng)依法予以支付。但是，與業(yè)績(jī)掛鉤的職工獎(jiǎng)金，因證券公司經(jīng)營(yíng)管理不善出現(xiàn)破產(chǎn)原因，原則上不存在清償問(wèn)題。如果將這部分獎(jiǎng)金也納入優(yōu)先受償?shù)姆秶鷮p害證券公司其他債權(quán)人的平等受償權(quán)利。但這并不是說(shuō)對(duì)這部分權(quán)利不納入債權(quán)序列，對(duì)確實(shí)存在合理的與業(yè)績(jī)掛鉤的獎(jiǎng)金可以作為普通債權(quán)予以確認(rèn)。對(duì)證券公司被處置負(fù)有責(zé)任，并受過(guò)刑事處罰或取消從業(yè)資格、市場(chǎng)禁入以上行政處罰的公司管理人員主張與業(yè)績(jī)掛鉤獎(jiǎng)金的，人民法院應(yīng)不予支持。
關(guān)于人民銀行、保護(hù)基金以及地方政府在破產(chǎn)程序中的債權(quán)是否應(yīng)當(dāng)優(yōu)先受償問(wèn)題。國(guó)家對(duì)于證券公司破產(chǎn)時(shí)的個(gè)人債權(quán)和客戶證券交易結(jié)算資金主要是通過(guò)收購(gòu)等行政手段解決，而破產(chǎn)法并未規(guī)定此部分權(quán)利在破產(chǎn)程序中享有優(yōu)先權(quán)利。如果沒(méi)有人民銀行、保護(hù)基金及地方政府對(duì)個(gè)人債權(quán)和客戶證券交易結(jié)算資金的收購(gòu)，這些權(quán)利在破產(chǎn)程序中也只能作為普通債權(quán)予以清償。因此，不能因?yàn)槭召?gòu)主體收購(gòu)了此類(lèi)債權(quán)，而改變?cè)搨鶛?quán)在破產(chǎn)程序中的性質(zhì)和清償順序，從而影響其他債權(quán)人的利益。收購(gòu)主體因收購(gòu)普通債權(quán)而產(chǎn)生的代位權(quán)利，在破產(chǎn)程序中的性質(zhì)仍為普通債權(quán)。
未納入國(guó)家收購(gòu)范圍的機(jī)構(gòu)名義個(gè)人債權(quán)以及因證券公司挪用客戶證券形成的侵權(quán)之債，由于 企業(yè)破產(chǎn)法并未給予清償順序上優(yōu)先權(quán)，因此在破產(chǎn)程序中只能作為第三順序進(jìn)行清償。管理人對(duì)這些債權(quán)人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行耐心細(xì)致的說(shuō)明工作，必要時(shí)人民法院也可以對(duì)相關(guān)政策法律進(jìn)行釋明，同時(shí)與地方政府一道做好維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的工作。
由于被風(fēng)險(xiǎn)處置的證券公司大多存在行政違法、違規(guī)，甚至觸犯刑律的行為，有的被科以罰金或沒(méi)收財(cái)產(chǎn)的行政處罰或刑事處罰。對(duì)于這類(lèi)罰金或沒(méi)收財(cái)產(chǎn)應(yīng)列在什么清償順序， 企業(yè)破產(chǎn)法沒(méi)有規(guī)定。《中華人民共和國(guó)證券法》第二百三十二條規(guī)定：“違反本法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。” 公司法也有類(lèi)似的規(guī)定，據(jù)此，在證券公司破產(chǎn)時(shí)，行政處罰罰金應(yīng)當(dāng)劣后于普通債權(quán)后支付?！吨腥A人民共和國(guó)刑法》第六十條規(guī)定：“沒(méi)收財(cái)產(chǎn)以前犯罪分子所負(fù)的正當(dāng)債務(wù)，需要以沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)償還的，經(jīng)債權(quán)人請(qǐng)求，應(yīng)當(dāng)償還?！痹摋l規(guī)定體現(xiàn)了刑罰不累及無(wú)辜的原則。在企業(yè)破產(chǎn)的情形下，其資產(chǎn)應(yīng)全部用于清償債務(wù)，如實(shí)施沒(méi)收財(cái)產(chǎn)，事實(shí)上刑罰處罰的對(duì)象不再是犯罪主體，卻使犯罪主體的債權(quán)人受到殃及，造成事實(shí)上的不公平。 刑法對(duì)罰金刑的執(zhí)行雖沒(méi)有類(lèi)似的規(guī)定，但亦應(yīng)參照上述規(guī)定執(zhí)行。據(jù)此原則，在證券公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)證券公司的沒(méi)收財(cái)產(chǎn)和罰金應(yīng)當(dāng)在債權(quán)人得到全部清償后，才能實(shí)施。
證券公司的債務(wù)全額清償后，仍有剩余資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照股東持股比例進(jìn)行分配。
三、 加強(qiáng)協(xié)調(diào)、指導(dǎo)，優(yōu)質(zhì)、高效地完成證券公司破產(chǎn)案件審理工作
目前，被處置的證券公司已基本完成行政清理工作，并將主要通過(guò)破產(chǎn)程序退出市場(chǎng)。為完成好證券公司通過(guò)破產(chǎn)程序退出市場(chǎng)的工作，人民法院還應(yīng)當(dāng)注意以下幾方面的問(wèn)題：
（一）處理好繁重的審判任務(wù)與審理證券公司破產(chǎn)案件的關(guān)系
近幾年來(lái)，民商事審判工作日益繁重，人員與審判任務(wù)的矛盾日益突出。而證券公司破產(chǎn)案件的審理更是耗時(shí)、費(fèi)力的一項(xiàng)工作。人民法院在審理證券公司破產(chǎn)案件時(shí)，要合理調(diào)配辦案人員，指派精通法律、熟悉政策、工作方法得當(dāng)?shù)姆ü俳M成合議庭。在考核工作業(yè)績(jī)時(shí)，要充分考慮辦理這類(lèi)案件所付出的辛苦，探索客觀反映審理破產(chǎn)案件工作量的科學(xué)考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)。各級(jí)人民法院的主要領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)當(dāng)高度重視破產(chǎn)案件審理工作，在人力、物力上給予支持。有條件的法院可以根據(jù)破產(chǎn)案件的情況，成立專(zhuān)門(mén)的破產(chǎn)案件審判庭，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)審判隊(duì)伍建設(shè)，保證破產(chǎn)案件的審理質(zhì)量。
（二）處理好法院審判權(quán)與地方政府職能作用的關(guān)系
證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作涉及公司各方權(quán)利人的切身利益， 企業(yè)破產(chǎn)法等有關(guān)法律為不同權(quán)利的實(shí)現(xiàn)提供了法律依據(jù)。人民法院在審理證券公司破產(chǎn)案件時(shí)，要牢牢把握裁判權(quán)的行使，依法推進(jìn)破產(chǎn)程序，同時(shí)又要取得地方政府的支持。在破產(chǎn)階段可能出現(xiàn)行政清理政策允許之外的訴求，有些矛盾和沖突也可能會(huì)激化。人民法院對(duì)此應(yīng)保持高度警覺(jué)，遵循國(guó)家政策，尋求政府支持，力求主動(dòng)、務(wù)實(shí)、有效地做好維穩(wěn)工作。國(guó)辦發(fā)電（2006）10號(hào)明確指出，證券公司撤銷(xiāo)關(guān)閉和破產(chǎn)環(huán)節(jié)是“證券公司綜合治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，涉及面廣，敏感度高，事關(guān)社會(huì)穩(wěn)定；各地、各部門(mén)一定要從大局出發(fā)，各負(fù)其責(zé)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，按照國(guó)家統(tǒng)一政策，積極采取措施，預(yù)防和化解證券公司破產(chǎn)過(guò)程中可能出現(xiàn)的不穩(wěn)定因素，維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，確保社會(huì)穩(wěn)定”。按照最高人民法院的要求，各被處置公司在提出破產(chǎn)申請(qǐng)前均已由所在地政府制定了維穩(wěn)預(yù)案。各相關(guān)法院要繼續(xù)按照國(guó)辦上述文件精神，及時(shí)向地方政府通報(bào)情況，力爭(zhēng)將不穩(wěn)定問(wèn)題解決在萌芽狀態(tài)。維穩(wěn)過(guò)程應(yīng)盡量保持低調(diào)，避免引發(fā)不必要的社會(huì)關(guān)注和波動(dòng)。
（三）處理好法院審判權(quán)與金融監(jiān)管部門(mén)行政監(jiān)管權(quán)的關(guān)系
證券公司進(jìn)入破產(chǎn)程序后，仍然存在許多問(wèn)題需要監(jiān)管部門(mén)予以配合支持，如未收購(gòu)?fù)戤厒€(gè)人債權(quán)的處理、證券資產(chǎn)的變現(xiàn)分配、公安機(jī)關(guān)未移交資產(chǎn)的協(xié)調(diào)移交事項(xiàng)等等，受理破產(chǎn)案件法院所在地的高級(jí)人民法院可以與證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)、地方政府有關(guān)部門(mén)建立協(xié)調(diào)機(jī)制，重大事項(xiàng)及時(shí)通報(bào)解決。需要中央國(guó)家機(jī)關(guān)解決的事項(xiàng)，可逐級(jí)上報(bào)最高人民法院，由最高人民法院與相關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)解決。
（四）處理好審理證券公司破產(chǎn)案件與打擊違法犯罪行為的關(guān)系
查處違法違規(guī)行為、追究違法者責(zé)任，要貫穿于風(fēng)險(xiǎn)處置和破產(chǎn)案件審理工作的始終。對(duì)違法、犯罪行為的查處，有助于追索債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，打擊侵害權(quán)利人權(quán)益的行為，充分發(fā)揮破產(chǎn)程序的社會(huì)功能，對(duì)于其他心存僥幸、具有違法傾向的人員起到震懾作用。因此，管理人和行政清理組在破產(chǎn)清算過(guò)程中要繼續(xù)協(xié)助配合公安、稽查等部門(mén)做好責(zé)任追究工作，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索，要及時(shí)移交行政監(jiān)管部門(mén)查處；涉嫌犯罪的，要移送公安專(zhuān)案組或公安部指定的機(jī)構(gòu)統(tǒng)一查處。
（五）繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)證券公司破產(chǎn)案件的調(diào)研指導(dǎo)
目前，證券公司等金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律法規(guī)還不健全，人民法院對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)案件的審理還處在積累經(jīng)驗(yàn)階段。新 企業(yè)破產(chǎn)法已于2007年6月1日實(shí)施，新破產(chǎn)法施行中，會(huì)出現(xiàn)許多新情況和新問(wèn)題，再加上證券公司的特殊性，在破產(chǎn)案件審理過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)大量亟待解決的法律適用問(wèn)題。受理證券公司破產(chǎn)案件的各中級(jí)人民法院要加強(qiáng)調(diào)查研究，重大事項(xiàng)逐級(jí)上報(bào)，建立定期情況通報(bào)制度，將案件審理的進(jìn)度、存在的問(wèn)題、影響社會(huì)穩(wěn)定的因素及時(shí)向地方黨委、政府和上級(jí)法院通報(bào)。各高級(jí)人民法院要切實(shí)負(fù)起責(zé)任，跟蹤每件證券公司破產(chǎn)案件的審理進(jìn)度和存在的問(wèn)題，高級(jí)人民法院能夠解決的，應(yīng)當(dāng)提出處理意見(jiàn)，需要協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)的，由高級(jí)人民法院牽頭協(xié)調(diào)。
（六）加強(qiáng)各地法院之間的協(xié)調(diào)配合
由于證券公司營(yíng)業(yè)部可以跨地區(qū)設(shè)立，證券公司破產(chǎn)時(shí)涉及的權(quán)利人分布地域廣，而各種訴訟也分布于各地法院。證券公司進(jìn)入破產(chǎn)程序后，除已經(jīng)發(fā)生的訴訟仍由原審理法院繼續(xù)審理外，其他對(duì)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)保全措施應(yīng)當(dāng)解除、執(zhí)行應(yīng)當(dāng)中止，對(duì)債權(quán)人的清償集中到破產(chǎn)程序中進(jìn)行。這就需要各相關(guān)法院嚴(yán)格依照法律的規(guī)定辦理相應(yīng)的法律手續(xù)，克服各種消極因素的影響，本著局部利益服從整體利益、個(gè)別債權(quán)人利益服從全體債權(quán)人利益的原則，配合受理破產(chǎn)案件的法院審理好證券公司破產(chǎn)案件。對(duì)于法院之間因破產(chǎn)與訴訟、破產(chǎn)與執(zhí)行發(fā)生的爭(zhēng)議，審理案件的法院應(yīng)本著上述原則協(xié)商解決，協(xié)商不成報(bào)請(qǐng)各自的高級(jí)人民法院進(jìn)行協(xié)調(diào)，如仍不能達(dá)成一致意見(jiàn)，可以報(bào)最高人民法院進(jìn)行協(xié)調(diào)。在協(xié)調(diào)結(jié)束之前，各相關(guān)法院不應(yīng)采取激化矛盾的司法程序。
同志們，證券公司破產(chǎn)案件的審理是一項(xiàng)復(fù)雜且又十分重要的工作，我們要兢兢業(yè)業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)審慎、求真務(wù)實(shí)，協(xié)調(diào)一致，共同做好這項(xiàng)工作，充分發(fā)揮民商審判的職能作用，為促進(jìn)證券業(yè)的健康發(fā)展，優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)提供有力的司法保障。
