發(fā)文機關中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2023年02月17日
時效性現行有效
發(fā)文字號中國證券監(jiān)督管理委員會令第215號
施行日期2023年02月17日
效力級別部門規(guī)范性文件
存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）
（2018年6月4日中國證券監(jiān)督管理委員會第4次主席辦公會議審議通過2023年2月17日中國證券監(jiān)督管理委員會第2次委務會議修訂）
第一章總則
第一條為了規(guī)范存托憑證發(fā)行和交易行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序，根據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國證券投資基金法》《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）以及相關法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條本辦法所稱存托憑證是指由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎在中國境內發(fā)行、代表境外基礎證券權益的證券。存托憑證的發(fā)行和交易，適用《證券法》《若干意見》、本辦法以及中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的其他規(guī)定。存托憑證的境外基礎證券發(fā)行人應當參與存托憑證發(fā)行，依法履行公開發(fā)行證券的公司、上市公司的義務，承擔相應的法律責任。
第三條境外基礎證券發(fā)行人的股權結構、公司治理、運行規(guī)范等事項適用境外注冊地公司法等法律法規(guī)規(guī)定的，應當保障對中國境內投資者權益的保護總體上不低于中國法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的要求，并保障存托憑證持有人實際享有的權益與境外基礎證券持有人的權益相當，不得存在跨境歧視。
第四條中國證監(jiān)會依照上市公司監(jiān)管的相關規(guī)定，對發(fā)行存托憑證的境外基礎證券發(fā)行人進行持續(xù)監(jiān)督管理。法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。證券交易所依據章程、協議和業(yè)務規(guī)則，對存托憑證上市、交易活動和境外基礎證券發(fā)行人及其他信息披露義務人的信息披露行為等進行自律監(jiān)管。
第二章存托憑證的發(fā)行
第五條公開發(fā)行以股票為基礎證券的存托憑證的，境外基礎證券發(fā)行人應當符合下列條件：
（一）《證券法》第十二條第一款第（一）項至第（四）項關于股票公開發(fā)行的基本條件；
（二）為依法設立且持續(xù)經營三年以上的公司，公司的主要資產不存在重大權屬糾紛；
（三）最近三年內實際控制人未發(fā)生變更，且控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的境外基礎證券發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛；
（四）境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為；
（五）會計基礎工作規(guī)范、內部控制制度健全；
（六）董事、監(jiān)事和高級管理人員應當信譽良好，符合公司注冊地法律規(guī)定的任職要求，近期無重大違法失信記錄；
（七）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第六條公開發(fā)行以股票為基礎證券的存托憑證的，境外基礎證券發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的格式和內容，向證券交易所報送發(fā)行申請文件。
第七條申請公開發(fā)行存托憑證的，境外基礎證券發(fā)行人應當依照《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會規(guī)定，依法經證券交易所審核，并報中國證監(jiān)會注冊，具體審核、注冊程序應當符合中國證監(jiān)會、證券交易所的有關規(guī)定。
第八條申請存托憑證公開發(fā)行并上市的，境外基礎證券發(fā)行人應當依照《證券法》第十條的規(guī)定，聘請具有保薦業(yè)務資格的證券公司擔任保薦人。保薦人應當依照法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定盡職履行存托憑證發(fā)行上市推薦和持續(xù)督導職責。公開發(fā)行存托憑證的，應當依照《證券法》第二十六條至第三十四條的規(guī)定，由證券公司承銷，但投資者購買以非新增證券為基礎證券的存托憑證以及中國證監(jiān)會規(guī)定無需由證券公司承銷的其他情形除外。
第九條存托憑證在中國境內首次公開發(fā)行并上市后，擬發(fā)行以境外基礎證券發(fā)行人新增證券為基礎證券的存托憑證的，適用《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會關于上市公司證券發(fā)行的規(guī)定。
第三章存托憑證的上市和交易
第十條依法公開發(fā)行的存托憑證應當在中國境內證券交易所上市交易。境外基礎證券發(fā)行人申請存托憑證上市的，應當符合證券交易所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的上市條件，并按照證券交易所的規(guī)定提出上市申請，證券交易所審核同意后，雙方簽訂上市協議。證券交易所應當依據《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會規(guī)定制定存托憑證上市的相關業(yè)務規(guī)則。
第十一條存托憑證的交易應當遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定。存托憑證的交易可以按照有關規(guī)定采取做市商交易方式。證券交易所應當按照《證券法》第一百一十二條規(guī)定，對存托憑證交易實行實時監(jiān)控，并可以根據需要，按照業(yè)務規(guī)則對出現重大異常交易情況的證券賬戶的投資者限制交易，并及時報告中國證監(jiān)會。
第十二條境外基礎證券發(fā)行人的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和存托憑證的其他投資者在中國境內減持其持有的存托憑證的，應當遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定。
第十三條境外基礎證券發(fā)行人的收購及相關股份權益變動活動應當遵守法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定。
第十四條境外基礎證券發(fā)行人實施重大資產重組、發(fā)行存托憑證購買資產的，應當符合法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定。境外基礎證券發(fā)行人不得通過發(fā)行存托憑證在中國境內重組上市。
第十五條存托憑證應當在中國證券登記結算有限責任公司集中登記、存管和結算。中國證券登記結算有限責任公司應當依據《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會規(guī)定制定存托憑證登記結算業(yè)務規(guī)則。
第四章存托憑證的信息披露
第十六條境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等信息披露義務人應當依照《證券法》《若干意見》、中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則，及時、公平地履行信息披露義務，所披露的信息必須真實、準確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。境外基礎證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員應當依照《證券法》《若干意見》、中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則，忠實、勤勉地履行職責，保證境外基礎證券發(fā)行人及時、公平地披露信息，所披露的信息真實、準確、完整。證券交易所對境外基礎證券發(fā)行人及其他信息披露義務人披露信息進行監(jiān)督，督促其依法及時、準確地披露信息。
第十七條境外基礎證券發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會、證券交易所的規(guī)定編制并披露招股說明書、上市公告書，披露存托協議、托管協議等文件。境外基礎證券發(fā)行人應當在招股說明書中，充分披露境外注冊地公司法律制度及其公司章程或者章程性文件的主要規(guī)定與《中華人民共和國公司法》等法律制度的主要差異，以及該差異對存托憑證在中國境內發(fā)行、上市和對投資者保護的影響。境外基礎證券發(fā)行人具有股東投票權差異、企業(yè)協議控制架構或者類似特殊安排的，應當在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要位置充分、詳細披露相關情況特別是風險、公司治理等信息，并以專章說明依法落實保護投資者合法權益規(guī)定的各項措施。境外基礎證券發(fā)行人的董事、高級管理人員應當對招股說明書簽署書面確認意見。境外基礎證券發(fā)行人的監(jiān)事會或者履行類似職務的機構應當對董事會編制的招股說明書進行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應當簽署書面確認意見。
第十八條境外基礎證券發(fā)行人應當按照《證券法》《若干意見》、中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則，按時披露定期報告，并及時就可能對基礎證券、存托憑證及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件披露臨時報告。
第十九條境外基礎證券發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的內容和格式要求，編制并披露定期報告。境外基礎證券發(fā)行人具有股東投票權差異、企業(yè)協議控制架構或者類似特殊安排的，應當在定期報告中披露相關情形及其對中國境內投資者帶來的重大影響和風險。境外基礎證券發(fā)行人的董事、高級管理人員應當對定期報告簽署書面確認意見。境外基礎證券發(fā)行人的監(jiān)事會或者履行類似職務的機構應當對董事會編制的定期報告進行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應當簽署書面確認意見。
第二十條發(fā)生《證券法》第八十條以及《上市公司信息披露管理辦法》第二十二條規(guī)定的重大事件，投資者尚未得知時，境外基礎證券發(fā)行人應當立即將有關該重大事件的情況向中國證監(jiān)會和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產生的法律后果。持有或者通過持有境內外存托憑證而間接持有境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計達到百分之五以上的投資者，屬于《證券法》第八十條第二款第（八）項規(guī)定的持有公司百分之五以上股份的股東?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》第二十二條第二款第（八）項規(guī)定的任一股東所持公司百分之五以上股份，包括持有或者通過持有境內外存托憑證而間接持有境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計達到百分之五。《上市公司信息披露管理辦法》第二十二條第二款第（九）項規(guī)定的主要資產包括境外基礎證券發(fā)行人境內實體運營企業(yè)的主要資產。
第二十一條發(fā)生以下情形之一的，境外基礎證券發(fā)行人應當及時進行披露：
（一）存托人、托管人發(fā)生變化；
（二）存托的基礎財產被質押、挪用、司法凍結或者發(fā)生其他權屬變化；
（三）對存托協議作出重大修改；
（四）對托管協議作出重大修改；
（五）對股東投票權差異、企業(yè)協議控制架構或者類似特殊安排作出重大調整；
（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
第二十二條境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等信息披露義務人應當保證其在境外市場披露的信息同時在境內市場披露。
第二十三條中國證監(jiān)會、證券交易所對證券已在境外上市的基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等信息披露義務人，可以根據境外上市地的監(jiān)管水平以及境外基礎證券發(fā)行人公司治理、信息披露等合規(guī)運作情況，對其信息披露事項作出具體規(guī)定。除前款規(guī)定外，境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等信息披露義務人有其他需要免予披露或者暫緩披露相關信息特殊情況的，可以根據中國證監(jiān)會規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則免予披露或者暫緩披露相關信息，但應當說明原因，并聘請律師事務所就上述事項出具法律意見。免予披露或者暫緩披露相關信息的原因和律師事務所出具的法律意見應當按規(guī)定及時披露。
第二十四條境外基礎證券發(fā)行人或者其他信息披露義務人向中國證監(jiān)會、證券交易所提供的文件或者信息披露文件應當使用中文，文件內容應當與其在境外市場提供的文件或者所披露的文件的內容一致。上述文件內容不一致時，以中文文件為準。
第二十五條境外基礎證券發(fā)行人應當在中國境內設立證券事務機構，聘任熟悉境內信息披露規(guī)定和要求的信息披露境內代表，負責存托憑證上市期間的信息披露與監(jiān)管聯絡事宜。
第五章存托憑證的存托和托管
第二十六條下列機構可以依法擔任存托人：
（一）中國證券登記結算有限責任公司及其子公司；
（二）經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準的商業(yè)銀行；
（三）證券公司。
擔任存托人的機構應當符合下列條件：
（一）組織機構健全，內部控制規(guī)范，風險管理有效；
（二）財務狀況良好，凈資產或者資本凈額符合規(guī)定；
（三）信譽良好，最近三年內無重大違法行為；
（四）擁有與開展存托業(yè)務相適應的從業(yè)人員、機構配置和業(yè)務設施；
（五）法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的其他條件。
第二十七條存托人應當承擔以下職責：
（一）與境外基礎證券發(fā)行人簽署存托協議，并根據存托協議約定協助完成存托憑證的發(fā)行上市；
（二）安排存放存托憑證基礎財產，可以委托具有相應業(yè)務資質、能力和良好信譽的托管人管理存托憑證基礎財產，并與其簽訂托管協議，督促其履行基礎財產的托管職責。存托憑證基礎財產因托管人過錯受到損害的，存托人承擔連帶賠償責任；
（三）建立并維護存托憑證持有人名冊；
（四）辦理存托憑證的簽發(fā)與注銷；
（五）按照中國證監(jiān)會規(guī)定和存托協議約定，向存托憑證持有人發(fā)送通知等文件；
（六）按照存托協議約定，向存托憑證持有人派發(fā)紅利、股息等權益，根據存托憑證持有人意愿行使表決權等權利；
（七）境外基礎證券發(fā)行人股東大會審議有關存托憑證持有人權利義務的議案時，存托人應當參加股東大會并為存托憑證持有人權益行使表決權；
（八）中國證監(jiān)會規(guī)定和存托協議約定的其他職責。
第二十八條境外基礎證券發(fā)行人、存托人和存托憑證持有人通過存托協議明確存托憑證所代表權益和各方權利義務。投資者持有存托憑證即成為存托協議當事人，視為其同意并遵守存托協議約定。存托協議應當符合法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定，并包括以下條款：
（一）境外基礎證券發(fā)行人、存托人的名稱、注冊地、成立依據的法律和主要經營場所；
（二）基礎證券的種類；
（三）發(fā)行存托憑證的數量安排；
（四）存托憑證的簽發(fā)、注銷等安排；
（五）基礎財產的存放和托管安排；
（六）境外基礎證券發(fā)行人的權利和義務；
（七）存托人的權利和義務；
（八）存托憑證持有人的權利和義務；
（九）基礎證券涉及的分紅權、表決權等相應權利的具體行使方式和程序；
（十）存托憑證持有人的保護機制；
（十一）存托憑證涉及收費標準、收費對象和稅費處理；
（十二）約定事項的變更方式；
（十三）存托憑證終止上市的安排；
（十四）違約責任；
（十五）解決爭議的方法；
（十六）存托協議適用中國法律；
（十七）訴訟管轄法院為中國境內有管轄權的人民法院；
（十八）其他重要事項。境外基礎證券發(fā)行人、存托人修改存托協議的，應當由境外基礎證券發(fā)行人提前以公告形式通知存托憑證持有人。境外基礎證券發(fā)行人應當向證券交易所提交存托協議，作為其發(fā)行、上市申請文件。存托協議修改的，應當及時向中國證監(jiān)會和證券交易所報告。
第二十九條存托人可以委托境外金融機構擔任托管人。存托人委托托管人的，應當在存托協議中明確基礎財產由托管人托管。托管人應當承擔下列職責：
（一）托管基礎財產；
（二）按照托管協議約定，協助辦理分紅派息、投票等相關事項；
（三）向存托人提供基礎證券的市場信息；
（四）中國證監(jiān)會規(guī)定和托管協議約定的其他職責。
第三十條存托人與托管人簽訂的托管協議，應當包括下列條款：
（一）協議當事人的名稱、注冊地和主要經營場所；
（二）基礎證券種類和數量；
（三）存托人指令的發(fā)送、確認和執(zhí)行的程序；
（四）基礎財產不得作為托管人破產財產或者清算財產，及相關資產隔離措施；
（五）托管人的報酬計算方法與支付方式；
（六）基礎財產托管及解除托管的程序；
（七）約定事項的變更方式；
（八）違約責任；
（九）解決爭議的方法；
（十）其他重要事項。
境外基礎證券發(fā)行人應當向證券交易所提交存托人與托管人簽署的托管協議，作為其發(fā)行申請文件。托管協議修改的，存托人應當及時告知境外基礎證券發(fā)行人，并由境外基礎證券發(fā)行人向中國證監(jiān)會和證券交易所報告。
第三十一條存托人、托管人應當忠實、勤勉地履行各項職責和義務，不得損害存托憑證持有人的合法權益。存托人行使境外基礎證券相應權利，應當按照存托協議約定的方式事先征求存托憑證持有人的意愿并按其意愿辦理，不得擅自行使相應權利或者處分相應存托憑證基礎財產。
第三十二條存托人應當為存托憑證基礎財產單獨立戶，將存托憑證基礎財產與其自有財產有效隔離、分別管理、分別記賬，不得將存托憑證基礎財產歸入其自有財產，不得侵占、挪用存托憑證基礎財產。
第三十三條存托人不得買賣其簽發(fā)的存托憑證，不得兼任其履行存托職責的存托憑證的保薦人。
第六章投資者保護
第三十四條向投資者銷售存托憑證或者提供相關服務的機構，應當遵守中國證監(jiān)會關于投資者適當性管理的規(guī)定。證券交易所應當在業(yè)務規(guī)則中明確存托憑證投資者適當性管理的相關事項。
第三十五條境外基礎證券發(fā)行人應當確保存托憑證持有人實際享有的資產收益、參與重大決策、剩余財產分配等權益與境外基礎證券持有人權益相當。境外基礎證券發(fā)行人不得作出任何損害存托憑證持有人合法權益的行為。法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定對投資者保護有強制性規(guī)定的，應當適用其規(guī)定。
第三十六條境外基礎證券發(fā)行人、存托人應當按照存托協議約定，采用安全、經濟、便捷的網絡或者其他方式為存托憑證持有人行使權利提供便利。
第三十七條中證中小投資者服務中心有限責任公司可以購買最小交易份額的存托憑證，依法行使存托憑證持有人的各項權利。中證中小投資者服務中心有限責任公司可以接受存托憑證持有人的委托，代為行使存托憑證持有人的各項權利。
中證中小投資者服務中心有限責任公司可以支持受損害的存托憑證持有人依法向人民法院提起民事訴訟。
第三十八條境外基礎證券發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，境外基礎證券發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關的證券公司可以先行賠付。
第三十九條境外基礎證券發(fā)行人與其境內實體運營企業(yè)之間的關系安排，不得損害存托憑證持有人等投資者的合法權益。
第四十條境外基礎證券發(fā)行人具有股東投票權差異等特殊架構的，其持有特別投票權的股東應當按照所適用的法律以及公司章程行使權利，不得濫用特別投票權，不得損害存托憑證持有人等投資者的合法權益。出現前款情形，損害存托憑證持有人等投資者合法權益的，境外基礎證券發(fā)行人及特別投票權股東應當改正，并依法承擔對投資者的損害賠償責任。
第四十一條存托憑證終止上市的情形和程序，由證券交易所業(yè)務規(guī)則規(guī)定。存托憑證出現終止上市情形的，存托人應當根據存托協議的約定，為存托憑證持有人的權利行使提供必要保障。存托憑證終止上市的，存托人應當根據存托協議的約定賣出基礎證券，并將賣出所得扣除稅費后及時分配給存托憑證持有人?；A證券無法賣出的，境外基礎證券發(fā)行人應當在存托協議中作出合理安排，保障存托憑證持有人的合法權益。
第四十二條存托憑證持有人與境外基礎證券發(fā)行人、存托人、證券服務機構等主體發(fā)生糾紛的，可以向中證中小投資者服務中心有限責任公司及其他依法設立的調解組織申請調解。
第四十三條投資者通過證券投資基金投資存托憑證的，基金管理人應當制定嚴格的投資決策流程和風險管理制度，做好制度、業(yè)務流程、技術系統(tǒng)等方面準備工作?；鸸芾砣藨敻鶕徤髟瓌t合理控制基金投資存托憑證的比例，在基金合同、招募說明書中明確投資存托憑證的比例、策略等，并充分揭示風險?；鹜泄苋藨敿訌妼鹜顿Y存托憑證的監(jiān)督，切實保護基金份額持有人的合法權益。
第四十四條已經獲得中國證監(jiān)會核準或者準予注冊的公開募集證券投資基金投資存托憑證，應當遵守以下規(guī)定：
（一）基金合同已明確約定基金可投資境內上市交易的股票的，基金管理人可以投資存托憑證；
（二）基金合同沒有明確約定基金可投資境內上市交易的股票的，如果投資存托憑證，基金管理人應當召開基金份額持有人大會進行表決。公開募集證券投資基金投資存托憑證的比例限制、估值核算、信息披露等依照境內上市交易的股票執(zhí)行。
第四十五條合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者投資存托憑證的比例限制按照有關管理規(guī)定執(zhí)行，計算基礎為境內上市的存托憑證。
第七章監(jiān)督管理和法律責任
第四十六條中國證監(jiān)會依法履行職責，對境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、境內實體運營企業(yè)、存托人、托管人、保薦人、承銷機構、證券服務機構及其他主體采取進行現場檢查、進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調查取證等措施的，適用《證券法》第一百七十條規(guī)定。
第四十七條存托憑證的發(fā)行、交易等活動違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以依法采取以下監(jiān)管措施：
（一）責令改正；
（二）監(jiān)管談話；
（三）出具警示函；
（四）認定為不適當人選；
（五）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。
第四十八條有下列行為的，中國證監(jiān)會依據《證券法》相關規(guī)定進行行政處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任：
（一）未經中國證監(jiān)會注冊，擅自公開或者變相公開發(fā)行存托憑證；
（二）境外基礎證券發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容；
（三）保薦人在存托憑證發(fā)行、上市中出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責；
（四）境外基礎證券發(fā)行人或者其他信息披露義務人未按照規(guī)定披露信息、報送有關報告，或者所披露的信息、報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（五）內幕信息知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息買賣存托憑證、泄露內幕信息、建議他人買賣存托憑證；
（六）違反《證券法》的規(guī)定操縱存托憑證市場；
（七）證券服務機構在為存托憑證的發(fā)行、交易等證券業(yè)務活動提供服務中，未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（八）法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣、接受他人贈送存托憑證；
（九）為存托憑證的發(fā)行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構及其從業(yè)人員，在該存托憑證承銷期內和期滿后六個月內，買賣該存托憑證；
（十）為境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人，或者收購人、重大資產交易方出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構及其從業(yè)人員，自接受境外基礎證券發(fā)行人委托之日起至上述文件公開后五日內，買賣該存托憑證；
（十一）境外基礎證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、通過存托憑證或者其他方式持有境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行的百分之五以上股份的投資者，將其持有的存托憑證在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入；
（十二）《證券法》規(guī)定的其他違法行為。
第四十九條境外基礎證券發(fā)行人的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和存托憑證的其他投資者違反本辦法第十二條的規(guī)定，在中國境內減持其持有的存托憑證的，依照《證券法》第一百八十六條的規(guī)定處罰。
第五十條收購人違反本辦法第十三條規(guī)定的，依照《證券法》第一百九十六條的規(guī)定處罰。收購人及其控股股東、實際控制人，利用對境外基礎證券發(fā)行人的收購，損害被收購境外基礎證券發(fā)行人及其投資者的合法權益的，依照《證券法》第一百九十六條的規(guī)定承擔相應責任。
第五十一條存托人、托管人違反本辦法規(guī)定的，責令改正，給予警告，并處十萬元以下的罰款，涉及金融安全且有危害后果的，并處二十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處十萬元以下的罰款，涉及金融安全且有危害后果的，并處二十萬元以下的罰款。經中國證監(jiān)會責令改正后拒不改正或者違法違規(guī)情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以采取責令境外基礎證券發(fā)行人更換存托人、責令存托人更換托管人、取消存托人資質等監(jiān)管措施。存托人中參與存托業(yè)務的人員，在任期內，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣、接受他人贈送存托憑證的，責令改正，給予警告，并處十萬元以下的罰款，涉及金融安全且有危害后果的，并處二十萬元以下的罰款。
第五十二條違反本辦法情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以對有關責任人員采取證券市場禁入的措施。
第五十三條境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、存托人、托管人、保薦人、承銷機構、證券服務機構等違反本辦法規(guī)定，導致存托憑證持有人等投資者合法權益受到損害的，應當依法承擔賠償責任。
第五十四條證券交易所發(fā)現存托憑證的發(fā)行、交易等活動中存在違反業(yè)務規(guī)則的行為，可以對有關單位和責任人員采取一定期限內不接受與證券發(fā)行相關的文件、認定為不適當人選等自律監(jiān)管措施或者紀律處分。
第八章附則
第五十五條境內企業(yè)在境外發(fā)行存托憑證適用《證券法》等法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會關于境內企業(yè)到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易的規(guī)定。境內上市公司以新增證券為基礎在境外發(fā)行存托憑證的，還應當同時符合有關上市公司證券發(fā)行的規(guī)定。
第五十六條存托憑證與基礎證券之間的轉換應當符合國家有關規(guī)定。境內證券交易所與境外證券交易所之間互聯互通業(yè)務中涉及的存托憑證發(fā)行、交易、信息披露和投資者保護等事宜，中國證監(jiān)會或者證券交易所另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第五十七條中國證監(jiān)會與有關國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構加強跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，依法查處存托憑證業(yè)務相關跨境違法違規(guī)行為。
第五十八條本辦法下列用語具有如下含義：
（一）基礎證券，是指存托憑證代表的由境外基礎證券發(fā)行人在境外發(fā)行的證券；
（二）基礎財產，是指基礎證券及其衍生權益；
（三）存托人，是指按照存托協議的約定持有境外基礎證券，并相應簽發(fā)代表境外基礎證券權益的存托憑證的中國境內法人；
（四）托管人，是指受存托人委托，按照托管協議托管存托憑證所代表的基礎證券的金融機構；
（五）控股股東，是指通過存托憑證或者其他方式持有境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計達到百分之五十以上的股東；持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其持有的股份所享有的表決權已足以對股東大會或者董事會的決議產生重大影響的股東；
（六）實際控制人，是指雖不是境外基礎證券發(fā)行人的股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配境外基礎證券發(fā)行人的人；
（七）董事、監(jiān)事、高級管理人員，是指境外基礎證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員或者履行類似職務的人員。沒有監(jiān)事、監(jiān)事會或者履行類似職務的人員或者機構安排的，不適用《證券法》和本辦法有關監(jiān)事、監(jiān)事會的規(guī)定；
（八）境內實體運營企業(yè)，是指由注冊地在境外、主要經營活動在境內的紅籌企業(yè)通過協議方式實際控制的境內企業(yè)；
（九）內幕信息，是指《證券法》第五十二條和本辦法第二十條、第二十一條規(guī)定的信息；
（十）內幕信息知情人，是指《證券法》第五十一條規(guī)定的人員及存托人、托管人的相關人員。其中，持有或者通過持有境內外存托憑證而間接持有境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計達到百分之五以上的投資者，屬于《證券法》第五十一條第（二）項規(guī)定的持有公司百分之五以上股份的股東。第五十九條本辦法自公布之日起施行。
附件2：
關于《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》的立法說明
為貫徹落實修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》），落實黨中央、國務院關于全面實行股票發(fā)行注冊制的決策部署，進一步健全存托憑證發(fā)行交易制度，我會對《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》（以下簡稱《存托憑證辦法》）進行了修訂。現將有關修訂情況說明如下：
一、立法背景
2018年3月，國務院批轉了《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》（以下簡稱《若干意見》），將存托憑證認定為證券，并明確了存托憑證的基礎制度框架。為落實《若干意見》相關要求，規(guī)范存托憑證的發(fā)行、交易及相關活動，我會制定《存托憑證辦法》，以部門規(guī)章形式對存托憑證基本制度做出了全面規(guī)定。
近年來，資本市場的法治環(huán)境發(fā)生了較大變化，2020年3月1日，修訂后的《證券法》正式施行，《證券法》將存托憑證明確為法定證券品種，并對公開發(fā)行存托憑證的條件做了原則規(guī)定，完善了信息披露要求，大幅提高了證券違法行為的法律責任，《存托憑證辦法》有必要根據《證券法》做出調整。同時，《存托憑證辦法》規(guī)定的發(fā)行程序為核準制，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板在試點注冊制時，對發(fā)行存托憑證的程序做了銜接性規(guī)定，在全面實行注冊制背景下，有必要根據注冊制要求，對《存托憑證辦法》有關發(fā)行程序做出調整。
二、主要內容
主要修訂內容如下：
（一）關于存托憑證的發(fā)行
一是完善公開發(fā)行存托憑證的條件?！蹲C券法》規(guī)定公開發(fā)行存托憑證應當符合首次公開發(fā)行新股的條件以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件，同時修改了首次公開發(fā)行新股的條件?！洞嫱袘{證辦法》據此做了相應調整。二是明確公開發(fā)行存托憑證實行注冊制，具體審核、注冊程序應當符合中國證監(jiān)會、證券交易所的規(guī)定，并同步修改了發(fā)行上市申請文件的報送要求。三是將“具有保薦資格的機構”修改為“具有保薦業(yè)務資格的證券公司”。
（二）關于信息披露
一是新增簡明清晰、通俗易懂的原則性要求。二是補充監(jiān)事、監(jiān)事會及履行類似職務的個人或者機構對有關證券發(fā)行文件和定期報告的保證義務。
三是按照《證券法》授權，規(guī)定證券交易所可以規(guī)定定期報告的編制格式和內容。四是將境內外“同步”披露修改為“同時”披露。
（三）關于投資者保護
根據《證券法》規(guī)定新增先行賠付相關內容，明確境外基礎證券發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，境外基礎證券發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關的證券公司可以先行賠付。
（四）關于法律責任
一是根據《證券法》規(guī)定，對短線交易、非法持有、買賣證券、證券服務機構及其從業(yè)人員違法買賣證券、違規(guī)減持等法律責任規(guī)定做了完善。二是根據國務院《關于進一步貫徹實施〈中華人民共和國行政處罰法〉的通知》（以下簡稱《通知》）的規(guī)定，將規(guī)章設定的罰款上限由“三萬元”修改為“十萬元”，涉及金融安全且有危害后果的，罰款的上限為“二十萬元”。
此外，還對《存托憑證辦法》個別條款的文字表述做了調整。
三、公開征求意見情況
2023年2月1日至2月16日，我會就《存托憑證辦法》修訂草案征求意見稿向社會公開征求意見，共收到七條反饋意見，其中與條文直接相關的意見建議共有五條，其中有的意見建議現有條文已有體現，有的意見建議與上位法規(guī)定不一致，主要情況如下：
一是關于監(jiān)事簽署書面確認意見。有意見提出，在開曼群島注冊的發(fā)行人通常不設有監(jiān)事以及監(jiān)事會，無法滿足監(jiān)事簽署書面意見的條件，建議對此作出例外規(guī)定。經研究，《存托憑證辦法》第五十八條第七項明確規(guī)定，沒有監(jiān)事、監(jiān)事會或者履行類似職務的人員或者機構安排的，不適用《證券法》和本辦法有關監(jiān)事、監(jiān)事會的規(guī)定，相關意見在《存托憑證辦法》中已有體現。
二是關于增加信息披露事項。有意見提出，建議將不可抗力、不可預測的事件作為境外基礎證券發(fā)行人應當披露的事項。經研究，《存托憑證辦法》已明確規(guī)定境外基礎證券發(fā)行人應當按照《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定披露重大事件，并履行境內外同時披露義務。如相關不可抗力、不可預測的事件構成重大事件，或者按照境外上市地規(guī)則應當進行信息披露，則境外基礎證券發(fā)行人應當按現行規(guī)定披露；如相關不可抗力、不可預測的事件不構成重大事件，且境外上市地規(guī)則也未要求披露，則依法不需要披露。因此，相關意見在《存托憑證辦法》中已有體現。此外，有意見提出，建議境外基礎證券發(fā)行人及時披露臨時報告。鑒于《存托憑證辦法》第十八條已有明確規(guī)定，未再作重復規(guī)定。
三是關于提高罰款數額。有意見提出，《存托憑證辦法》設置十萬元、二十萬元的罰款數額太低，建議按照違法所得的一定比例處罰。經研究，《存托憑證辦法》主要規(guī)定了兩類法律責任，一類是《證券法》設定的法律責任，《存托憑證辦法》通過援引，直接適用《證券法》相關規(guī)定。如，對于信息披露義務人披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，可以處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對于內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人違法從事內幕交易的，可以沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款，相關罰款數額與其他領域相比已較高；另一類是《證券法》沒有規(guī)定，《存托憑證辦法》作為規(guī)章設定的法律責任。如關于存托人及參與存托業(yè)務的人員、托管人等主體的法律責任。對此，《行政處罰法》《通知》明確規(guī)定，部門規(guī)章設定的罰款數額最高不得超過十萬元，涉及公民生命健康安全、金融安全且有危害后果的，設定的罰款數額最高不得超過二十萬元。對于后一類法律責任，《存托憑證辦法》作為規(guī)章最高僅有權設定二十萬元罰款，因此未采納該意見。
