發(fā)文機關中國銀行保險監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2023年03月24日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2023年03月24日
效力級別部門規(guī)范性文件
為厘清各類信托業(yè)務邊界和服務內(nèi)涵，引導信托公司以規(guī)范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，鞏固亂象治理成果，豐富信托本源業(yè)務供給，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》（以下簡稱《通知》）。銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。
一、 出臺《通知》的主要背景是什么？
答：近年來，信托公司信托業(yè)務持續(xù)發(fā)展，業(yè)務形式不斷創(chuàng)新。與此同時，現(xiàn)行信托業(yè)務分類體系已運行多年，與信托業(yè)務實踐已不完全適應，存在分類維度多元交叉、業(yè)務邊界不清和服務內(nèi)涵模糊等問題。為完善信托業(yè)務分類體系，銀保監(jiān)會起草了《通知》，在強調(diào)信托公司回歸受托人定位的基礎上，對信托業(yè)務進行重新分類并提出了相關監(jiān)管要求，旨在促進各類信托業(yè)務規(guī)范發(fā)展，積極防控風險和鞏固亂象治理成果，引領信托業(yè)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢有效創(chuàng)新，豐富信托本源服務供給，擺脫傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴，加快轉(zhuǎn)型，推動行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
二、 《通知》起草的主要原則是什么？
答：一是回歸信托本源。信托公司從事信托業(yè)務應當立足受托人定位，遵循法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保信托目的合法合規(guī)，為受益人的最大利益處理信托事務，履行誠實守信、勤勉盡責的受托責任。二是明確分類維度。信托服務實質(zhì)是根據(jù)委托人要求，為受益人利益而對信托財產(chǎn)進行各種方式的管理、處分。信托業(yè)務分類應當根據(jù)信托服務的實質(zhì)和特點，明確各類信托業(yè)務職責邊界，避免相互交叉。三是引導差異發(fā)展。按照信托服務內(nèi)容的具體差異，對各類信托業(yè)務向下細分，突出能夠發(fā)揮信托財產(chǎn)獨立性等制度優(yōu)勢的信托業(yè)務品種，鼓勵差異化發(fā)展，構(gòu)建多元化信托服務體系。四是保持標準統(tǒng)一。明確資產(chǎn)服務、資產(chǎn)管理、公益慈善等各類信托業(yè)務功能，在各類信托業(yè)務服務內(nèi)涵等方面與國際接軌。在資產(chǎn)管理業(yè)務監(jiān)管標準方面對標資管新規(guī)，與國內(nèi)同業(yè)相統(tǒng)一。五是嚴格合規(guī)管理。嚴防不當利用信托機制靈活性變相開展違規(guī)業(yè)務，信托公司要在穿透基礎上按“實質(zhì)重于形式”原則對信托業(yè)務進行分類。
三、 《通知》的總體結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容是什么？
答：《通知》共分為四部分。一是總體要求。明確《通知》的起草目的和原則。二是明確信托業(yè)務分類標準和具體要求。將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，并在每一大類業(yè)務下細分信托業(yè)務子項。三是落實信托公司主體責任。要求信托公司按照信托業(yè)務新分類要求，嚴格把握信托業(yè)務邊界，完善內(nèi)部管理制度和內(nèi)控機制，定期排查，嚴肅問責，確保按新分類標準規(guī)范開展信托業(yè)務。要求信托公司明確發(fā)展戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型方向，立足信托本源重塑發(fā)展模式，擺脫傳統(tǒng)路徑依賴，在有效防控風險的基礎上實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。四是強化監(jiān)管引領。銀保監(jiān)會將進一步完善各類具體業(yè)務監(jiān)管規(guī)則和配套機制，指導派出機構(gòu)對信托公司信托業(yè)務分類準確性和展業(yè)合規(guī)性實施持續(xù)監(jiān)管。
四、 《通知》關于信托業(yè)務的具體分類是什么？
答：《通知》將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類25個業(yè)務品種，具體包括：一是資產(chǎn)服務信托。按照服務具體內(nèi)容和特點分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產(chǎn)證券化服務信托、風險處置服務信托、經(jīng)監(jiān)管部門認可的新型資產(chǎn)服務信托等5小類，共19個業(yè)務品種。二是資產(chǎn)管理信托。依據(jù)資管新規(guī)，按投資性質(zhì)不同分為4個業(yè)務品種，包括固定收益類信托計劃、權(quán)益類信托計劃、商品及金融衍生品類信托計劃和混合類信托計劃。三是公益慈善信托。按照信托目的不同分為慈善信托和其他公益信托2個業(yè)務品種。
五、 《通知》對資產(chǎn)服務信托有哪些監(jiān)管要求？如何防范信托公司利用資產(chǎn)服務信托規(guī)避資管新規(guī)？
答：《通知》按照資產(chǎn)服務信托的實質(zhì)，對照資管新規(guī)關于破剛兌、去通道、去嵌套等精神，完善資產(chǎn)服務信托的分類標準和監(jiān)管要求，如：一是明確資產(chǎn)服務信托不得以任何形式保本保收益。二是明確資產(chǎn)服務信托不得為任何違法違規(guī)活動提供通道服務。三是明確資產(chǎn)服務信托不涉及募集資金。四是資管產(chǎn)品管理人作為委托人設立資產(chǎn)服務信托，信托公司僅限于向其提供行政管理服務和專戶管理服務，且不得與資管新規(guī)相沖突，以防出現(xiàn)多層嵌套、變相加杠桿、會計估值不符合資管新規(guī)要求等情形。五是信托公司開展資產(chǎn)服務信托，原則上不得發(fā)放貸款，也不得通過財產(chǎn)權(quán)信托受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓等方式為委托人融資需求募集資金，避免服務信托變相成為不合規(guī)融資通道等等。
六、 《通知》明確信托公司應當以集合資金信托計劃方式開展資產(chǎn)管理信托的主要考慮是什么？
答：《通知》未將單一資金信托納入資產(chǎn)管理信托范疇，主要因為所謂的單一資產(chǎn)管理信托實質(zhì)是專戶理財，根據(jù)業(yè)務實質(zhì)應當歸入資產(chǎn)服務信托中的財富管理信托，而不是資產(chǎn)管理信托。具體來看，資產(chǎn)管理信托的業(yè)務模式是信托公司發(fā)起設立資產(chǎn)管理產(chǎn)品并擬定制式合同，向合格投資者發(fā)行募資并簽訂制式合同，按照產(chǎn)品設計，通過集合運作、組合投資方式對受托資金進行投資管理，并按照產(chǎn)品期限到期清算。銀保監(jiān)會將進一步完善相關配套制度，明確集合資金信托計劃組合投資相關要求。而財富管理信托的業(yè)務模式是信托公司接受委托人的委托，根據(jù)委托人合法需求為其量身定制專戶服務，并據(jù)此約定信托合同條款及信托期限，按合同約定履行受托人職責。具有專戶理財性質(zhì)的信托業(yè)務符合財富管理信托特征，與資管業(yè)務的業(yè)務邏輯有明顯差異。
七、 《通知》對于存量融資類信托有哪些監(jiān)管要求？
答：為加強風險防控，促進信托公司回歸本源，《通知》明確堅持壓降影子銀行風險突出的融資類業(yè)務，信托公司按照前期既定工作要求繼續(xù)落實。同時，明確信托公司開展信托業(yè)務應當立足受托人定位，為受益人利益最大化服務，不得以私募投行角色通過信托業(yè)務形式為融資方服務，以防為了向融資方提供融資便利而損害受益人合法權(quán)益，偏離信托本質(zhì)要求。下一步，銀保監(jiān)會將修訂完善相關配套制度，明確具體監(jiān)管要求，保障相關信托業(yè)務符合信托實質(zhì)。
八、 《通知》對存量信托業(yè)務整改有哪些安排？
答：為推動信托公司穩(wěn)妥有序整改，確保平穩(wěn)過渡，《通知》擬設置3年過渡期。信托公司應對各項存續(xù)業(yè)務全面梳理，制定計劃，有序整改。其中契約型私募基金業(yè)務按照嚴禁新增、存量自然到期方式有序清零。其他不符合分類要求的信托業(yè)務，單設待整改信托業(yè)務一類，根據(jù)過渡期安排有序?qū)嵤┱?。已納入資管新規(guī)過渡期結(jié)束后個案處理范圍的信托業(yè)務，應當納入待整改業(yè)務，并按照資管新規(guī)有關要求及前期已報送的整改計劃繼續(xù)整改。
九、 《通知》公開征求意見情況如何？
答：2022年12月30日至2023年1月30日，銀保監(jiān)會就《通知》向社會公開征求意見，社會各方給予了廣泛關注并提供了寶貴意見。銀保監(jiān)會對反饋意見逐條進行了認真研究，對其中符合監(jiān)管導向和行業(yè)發(fā)展實際的意見進行了吸收采納，主要是加強《通知》與其他制度銜接、完善了文字表述等。下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)完善相關配套制度，促進各類信托業(yè)務回歸本源，規(guī)范發(fā)展。
