發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2023年02月17日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號(hào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2023〕37號(hào)
施行日期2023年02月17日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
現(xiàn)公布《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》，自公布之日起施行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2023年2月17日
附件1《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)
附件2：關(guān)于《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》的立法說(shuō)明
附件1：
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)
為了正確理解與適用《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第十四條、第四十四條的規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）制定了《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》，現(xiàn)予公布，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
一、《重組辦法》第十四條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定：“上市公司在十二個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本辦法的規(guī)定編制并披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本辦法第十三條第一款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的累計(jì)期限和范圍另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！爆F(xiàn)就《重組辦法》第十四條有關(guān)規(guī)定提出適用意見如下：
（一）在上市公司股東大會(huì)作出購(gòu)買或者出售資產(chǎn)的決議后十二個(gè)月內(nèi)，股東大會(huì)再次或者多次作出購(gòu)買、出售同一或者相關(guān)資產(chǎn)的決議的，應(yīng)當(dāng)適用《重組辦法》第十四條第一款第（四）項(xiàng)的規(guī)定。在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度上市公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額、當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入作為分母；
（二）考慮到《重組辦法》第十三條規(guī)定的重組行為的特殊性，為防止化整為零規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行擬注入資產(chǎn)須符合首次公開發(fā)行股票有關(guān)條件的要求，計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循如下原則：
1.執(zhí)行累計(jì)首次原則，即上市公司控制權(quán)發(fā)生變更之日起三十六個(gè)月內(nèi)（含上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的同時(shí)），向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買的資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的相應(yīng)指標(biāo)的比例累計(jì)首次達(dá)到百分之一百以上的，或者所對(duì)應(yīng)的發(fā)行股份的數(shù)量，占上市公司首次向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議前一個(gè)交易日的股份比例累計(jì)首次達(dá)到百分之一百以上的，合并視為一次重大資產(chǎn)重組，涉及發(fā)行股份的應(yīng)當(dāng)按規(guī)定申請(qǐng)注冊(cè)；前述三十六個(gè)月內(nèi)分次購(gòu)買資產(chǎn)的，每次所購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入，以該購(gòu)買事項(xiàng)首次公告日的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的相應(yīng)指標(biāo)為準(zhǔn)；
2.執(zhí)行預(yù)期合并原則，即上市公司按累計(jì)首次原則編制并披露重大資產(chǎn)重組方案時(shí)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或非正常關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，則對(duì)于收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人為解決該等問(wèn)題所制定的承諾方案，涉及上市公司控制權(quán)發(fā)生變更之日起三十六個(gè)月內(nèi)向上市公司注入資產(chǎn)的，也將合并計(jì)算。
二、《重組辦法》第四十四條第一款規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照相關(guān)規(guī)定辦理?！爆F(xiàn)就該規(guī)定中發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目配套融資提出適用意見如下：
上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金，所配套資金比例不超過(guò)擬購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格百分之一百的，一并適用發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的審核、注冊(cè)程序；超過(guò)百分之一百的，一并適用上市公司發(fā)行股份融資（以下簡(jiǎn)稱再融資）的審核、注冊(cè)程序。不屬于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目配套融資的再融資，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定辦理。
三、本規(guī)定自公布之日起施行。2022 年 1 月 5 日施行的《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)（2022 年修訂）》（證監(jiān)會(huì)公告〔2022〕6 號(hào)）同時(shí)廢止。
附件2：
關(guān)于《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》的立法說(shuō)明
為落實(shí)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制要求，我會(huì)起草了《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱《適用意見第12號(hào)》）?，F(xiàn)將有關(guān)情況說(shuō)明如下：
一、立法背景
為貫徹落實(shí)《證券法》，在上市公司重大資產(chǎn)重組環(huán)節(jié)全面實(shí)行注冊(cè)制，我會(huì)對(duì)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）作了修訂。根據(jù)修訂后的《重組辦法》，原《適用意見第12號(hào)》相關(guān)條文的內(nèi)容等需要相應(yīng)調(diào)整。
二、主要內(nèi)容
按照全面實(shí)行注冊(cè)制關(guān)于監(jiān)管機(jī)制的要求修改相關(guān)條款。比如，在執(zhí)行累計(jì)首次原則的要求中，將“應(yīng)當(dāng)按規(guī)定申報(bào)核準(zhǔn)”修改為“涉及發(fā)行股份的應(yīng)當(dāng)按規(guī)定申請(qǐng)注冊(cè)”；在執(zhí)行預(yù)期合并原則的要求中，將“申報(bào)重大資產(chǎn)重組方案”修改為“編制并披露重大資產(chǎn)重組方案”。又如，在區(qū)分募集配套資金與再融資的條款中，將“由并購(gòu)重組審核委員會(huì)予以審核”修改為“適用發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的審核、注冊(cè)程序”，將“由發(fā)行審核委員會(huì)予以審核”修改為“適用上市公司發(fā)行股份融資（以下簡(jiǎn)稱再融資）的審核、注冊(cè)程序”。
三、公開征求意見情況
2023 年 2 月 1 日至2 月 16 日，我會(huì)就《適用意見第12號(hào)》草案向社會(huì)公開征求意見，未收到相關(guān)意見
