發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年10月28日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年10月28日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的世盟供應(yīng)鏈管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見(jiàn)。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見(jiàn)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見(jiàn)有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問(wèn)題
1、 關(guān)于資質(zhì)許可。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所應(yīng)當(dāng)具備的全部資質(zhì)許可，報(bào)告期是否持續(xù)擁有上述資質(zhì)，是否存在無(wú)證或超出許可范圍生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2、 房產(chǎn)瑕疵。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人租賃土地、房產(chǎn)是否履行備案審批程序，瑕疵租賃房產(chǎn)的具體用途、占發(fā)行人全部土地或房產(chǎn)面積的比例、使用瑕疵土地房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤(rùn)情況，說(shuō)明其對(duì)發(fā)行人的重要性，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)瑕疵土地房產(chǎn)是否存在依賴；（2）自有土地房產(chǎn)的取得是否合規(guī)，是否存在租賃土地上建設(shè)房產(chǎn)的情形，如存在請(qǐng)說(shuō)明是否合規(guī)；（3）發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方租賃房產(chǎn)的原因與商業(yè)合理性，相關(guān)房產(chǎn)對(duì)發(fā)行人的重要程度、未投入發(fā)行人的原因、租賃費(fèi)用的公允性、是否能確保發(fā)行人長(zhǎng)期使用、今后的處置方案，該情形是否影響發(fā)行人資產(chǎn)完整性和獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
3、 行政處罰。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)持續(xù)受到行政處罰的原因，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的違規(guī)行為說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)控制度是否健全，能否保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合規(guī)性；（2）逐項(xiàng)說(shuō)明各項(xiàng)行政處罰是否構(gòu)成重大違法行為，相關(guān)違規(guī)行為是否整改、整改措施是否有效；（3）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在受到行政處罰或刑事制裁等違法行為，如存在是否構(gòu)成重大違法行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
4、 報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)主要客戶銷售收入分別為31,869.29萬(wàn)元、38,292.60萬(wàn)元、48,042.05萬(wàn)元，占比分別為85.47%、83.48%、84.01%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明招股說(shuō)明書披露的主要客戶是否為合并口徑前五大客戶，如是，請(qǐng)明確披露口徑，如否，請(qǐng)補(bǔ)充披露合并口徑前五大客戶收入及占比情況；（2）說(shuō)明主要客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、合作年限、運(yùn)營(yíng)歷史、發(fā)行人為其提供的主要服務(wù)內(nèi)容等信息，并說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要客戶的集中度特征及其變化趨勢(shì)，是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配；（3）說(shuō)明前五大客戶變動(dòng)情況及原因，并結(jié)合同行業(yè)可比公司的客戶集中度、下游行業(yè)集中度分布情況等，說(shuō)明發(fā)行人客戶的集中度是否符合行業(yè)特征；（4）結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、主要客戶需求變化、相關(guān)合同條款、合作期限等，說(shuō)明與主要客戶交易合作的穩(wěn)定性和持續(xù)性，是否存在替代風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人有何防范和應(yīng)對(duì)措施；（5）說(shuō)明是否存在既是發(fā)行人客戶又是發(fā)行人供應(yīng)商的情況，若存在請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明具體情形、原因及合理性，相關(guān)財(cái)務(wù)處理方式及其合規(guī)性；（6）結(jié)合行業(yè)整體規(guī)模、市場(chǎng)化程度和發(fā)行人行業(yè)地位等相關(guān)，分析說(shuō)明相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；（7）區(qū)分客戶分別說(shuō)明主要客戶的訂單獲取方式，對(duì)比不同客戶相同期間同類服務(wù)的定價(jià)及毛利率，分析說(shuō)明差異原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)公司主要客戶的核查措施、核查比例和核查結(jié)果，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
5、 報(bào)告期內(nèi)，公司前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為8,383.42萬(wàn)元、14,519.69萬(wàn)元、17,183.53萬(wàn)元，占比分別為41.59%、47.59%、40.66%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明主要供應(yīng)商及采購(gòu)金額、占比發(fā)生變動(dòng)的原因，是否符合發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展情況；（2）說(shuō)明各主要供應(yīng)商的基本情況、合作歷史、采購(gòu)方式、采購(gòu)內(nèi)容、定價(jià)方式、結(jié)算方式、發(fā)行人采購(gòu)占其銷售比例等，說(shuō)明是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在異常采購(gòu)的情況；（3）結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格及其變動(dòng)趨勢(shì)，說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向主要供應(yīng)商的采購(gòu)價(jià)格是否公允；（4）對(duì)于新增加的主要供應(yīng)商，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明其成立時(shí)間、銷售規(guī)模、股本結(jié)構(gòu)、發(fā)行人采購(gòu)內(nèi)容及金額、發(fā)行人向其采購(gòu)的價(jià)格與原供應(yīng)商對(duì)比情況，如存在重大差異，說(shuō)明原因及合理性；（5）說(shuō)明發(fā)行人采購(gòu)?fù)鈪f(xié)運(yùn)力分布情況，是否與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分布相匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述內(nèi)容，并對(duì)供應(yīng)商采購(gòu)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及是否存在其他利益安排開(kāi)展核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
6、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為37,289.21萬(wàn)元、45,872.45萬(wàn)元、57,187.79萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）按業(yè)務(wù)類別詳細(xì)說(shuō)明并披露收入確認(rèn)的方法、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)、主要確認(rèn)憑據(jù)、確認(rèn)頻率，說(shuō)明收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定、是否符合行業(yè)慣例；（2）結(jié)合主要客戶的業(yè)績(jī)變動(dòng)情況，分析說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性；（3）補(bǔ)充披露同行業(yè)公司在報(bào)告期內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入情況，公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)是否與同行業(yè)企業(yè)一致；（4）補(bǔ)充披露各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間的內(nèi)在聯(lián)系，各業(yè)務(wù)之間的相互影響，說(shuō)明各業(yè)務(wù)之間的收入變化是否存在一定的配比關(guān)系；（5）補(bǔ)充披露分季節(jié)營(yíng)業(yè)收入情況，是否存在期末突擊確認(rèn)收入情形；（6）發(fā)行人專用車輛成新率僅23.51%，說(shuō)明是否影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否披露充分；（7）說(shuō)明發(fā)行人定價(jià)模式，報(bào)告期內(nèi)是否存在較大變動(dòng)；（8）發(fā)行人運(yùn)輸是否存在固定路線，說(shuō)明各固定路線運(yùn)輸價(jià)格價(jià)格情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人收入確認(rèn)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷售真實(shí)性進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
7、 招股說(shuō)明書顯示，發(fā)行人建立了高效智能的信息系統(tǒng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充說(shuō)明主要信息系統(tǒng)的基本架構(gòu)、主要功能、應(yīng)用方式、各層級(jí)數(shù)據(jù)瀏覽或修改權(quán)限等，說(shuō)明信息系統(tǒng)的運(yùn)行是否有效，發(fā)行人基于信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制是否存在且一貫執(zhí)行；（2）系統(tǒng)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否匹配；（3）結(jié)合系統(tǒng)數(shù)據(jù)錄入時(shí)間、錄入方式、頻率等，說(shuō)明系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否存在明顯異常。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查，說(shuō)明核查方式、范圍、結(jié)論，發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
8、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為27,773.98萬(wàn)元、35,143.62萬(wàn)元、46,820.18萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明各業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成及占比情況，分析說(shuō)明波動(dòng)原因及合理性；（2）進(jìn)一步說(shuō)明物流服務(wù)采購(gòu)的定價(jià)模式，并結(jié)合發(fā)行人跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)的成本構(gòu)成、操作箱量、單價(jià)、目的地等相關(guān)因素，分析跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)成本與收入的匹配性；（3）說(shuō)明成本的歸集是否完整，成本在各期間之間的分配、在各業(yè)務(wù)或產(chǎn)品之間的分配方式及是否準(zhǔn)確；（4）公司各類業(yè)務(wù)中各類成本的變動(dòng)是否與發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)收入變動(dòng)匹配；（5）說(shuō)明各期末是否存在未達(dá)到收入確認(rèn)條件的在執(zhí)行訂單，說(shuō)明相關(guān)投入成本的會(huì)計(jì)處理方式及其合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，說(shuō)明核查的過(guò)程和依據(jù)，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
9、 報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為25.52%、23.39%、18.13%，其中干線運(yùn)輸服務(wù)毛利率分別為23.67%、15.71%、9.74%，下降幅度較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合各業(yè)務(wù)單位價(jià)格和單位成本的變化情況量化分析綜合毛利率的波動(dòng)原因；（2）結(jié)合議價(jià)能力、自由運(yùn)力、外協(xié)運(yùn)力占比、油價(jià)變動(dòng)等影響因素，區(qū)分業(yè)務(wù)不同分析說(shuō)明毛利率變動(dòng)的原因及合理性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；（3）結(jié)合公司提供服務(wù)的具體內(nèi)容、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等說(shuō)明不同業(yè)務(wù)間毛利率差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)以上情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
10、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人期間費(fèi)用主要為銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用主要為工資及工資性支出，管理費(fèi)用主要為工資及工資性支出、辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。請(qǐng)發(fā)行人（1）詳細(xì)說(shuō)明報(bào)告期列入銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的人員部門構(gòu)成、人數(shù)、級(jí)別分布、入職時(shí)間分布、基本工資和獎(jiǎng)金構(gòu)成、獎(jiǎng)金與績(jī)效匹配關(guān)系等相關(guān)信息，相關(guān)工資與同地區(qū)、同行業(yè)比較情況；（2）逐項(xiàng)說(shuō)明銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)的原因及合理性，與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、規(guī)模是否匹配；（3）發(fā)行人銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)公司，說(shuō)明原因及合理性，是否仍存在未入賬的成本費(fèi)用；（4）說(shuō)明管理費(fèi)用率逐年降低且低于同行業(yè)公司的原因及合理性；（5）匡算利息支出、利息收入是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述問(wèn)題，并對(duì)期間費(fèi)用歸集的及時(shí)性、完整性、財(cái)務(wù)處理的合規(guī)性進(jìn)行核查，發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
二、信息披露問(wèn)題
11、 歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資的原因、定價(jià)依據(jù)及是否公允、入股方資金來(lái)源及是否合規(guī)，是否履行公司決策和有權(quán)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)程序，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；（2）張經(jīng)緯、常亞君2017年離婚時(shí)對(duì)發(fā)行人股權(quán)分割是否符合雙方約定，是否存在糾紛或潛在糾紛，張經(jīng)緯目前所持發(fā)行人股份是否屬于尚未分割的夫妻共同財(cái)產(chǎn)；（3）海天匯榮、首新晉元、朱方文、李家圣等外部股東與發(fā)行人客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系，間接股東葉承智入股與發(fā)行人獲取客戶是否存在關(guān)聯(lián)；（4）世盟經(jīng)緯、經(jīng)緯和君與實(shí)際控制人張經(jīng)緯是否存在其他利益安排，常亞琴、常亞君控制的其他企業(yè)是否與發(fā)行人從事相同或相似業(yè)務(wù)；（5）興承經(jīng)緯出資人是否在發(fā)行人任職、入股資金來(lái)源、是否存在股權(quán)代持，唐明超的履歷、與發(fā)行人實(shí)際控制人是否存在親屬關(guān)系，唐明超辭任發(fā)行人董事的原因，辭任后擔(dān)任員工持股平臺(tái)普通合伙人的合理性，是否符合持股協(xié)議的約定，招股說(shuō)明書披露其為項(xiàng)目經(jīng)理是否真實(shí)準(zhǔn)確；（6）現(xiàn)有股東與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)方是否存在對(duì)賭協(xié)議或其他特殊安排，如存在是否符合監(jiān)管規(guī)定；（7）本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及其簽字人員是否直接或間接持有發(fā)行人股份。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
12、 申報(bào)材料顯示，發(fā)行人實(shí)際控制人2003年至2017年任世盟有限曾經(jīng)的子公司世盟國(guó)際總經(jīng)理。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明世盟國(guó)際的基本情況，是否涉及國(guó)有或集體資產(chǎn)，是否存在重大違法行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
13、 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其親屬直接或間接控制的全部企業(yè)。
14、 注銷或轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)注銷或轉(zhuǎn)讓的關(guān)聯(lián)方的基本情況，注銷或轉(zhuǎn)讓原因；報(bào)告期內(nèi)及期后關(guān)聯(lián)企業(yè)注銷后資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員的去向，報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人的業(yè)務(wù)、資金往來(lái)情況，交易價(jià)格是否公允，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本、費(fèi)用或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形；（2）對(duì)外轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方是否屬于真實(shí)轉(zhuǎn)讓，受讓方是否存在代持，目前是否與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)、資金往來(lái)，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；（3）報(bào)告期注銷或轉(zhuǎn)讓的子公司是否存在重大違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
15、 關(guān)于環(huán)保。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力，污染物排放量是否存在超出許可范圍的情形；（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；（3）募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來(lái)源和金額等；（4）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，報(bào)告期內(nèi)是否存在環(huán)保行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開(kāi)工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評(píng)手續(xù)，公司排污達(dá)標(biāo)檢測(cè)情況和環(huán)保部門現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報(bào)道。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體及募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見(jiàn)。
16、 社保和公積金繳納。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人部分員工未繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金未足額繳納的形成原因，如足額繳納對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、披露應(yīng)對(duì)方案；（2）是否存在因違反社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構(gòu)成重大違法行為；（3）報(bào)告期內(nèi)的用工糾紛、投訴等情況，說(shuō)明發(fā)行人關(guān)于勞動(dòng)保障的內(nèi)部制度是否健全有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
17、 外協(xié)運(yùn)力。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)外協(xié)運(yùn)力的采購(gòu)金額、占比及主要外協(xié)供應(yīng)商情況，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)外協(xié)供應(yīng)商是否存在重大依賴；（2）外協(xié)供應(yīng)商與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系；（3）結(jié)合發(fā)行人自有運(yùn)力成本、同行業(yè)情況說(shuō)明發(fā)行人外協(xié)運(yùn)力采購(gòu)單價(jià)是否存在異常，與同行業(yè)可比公司是否一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
18、 業(yè)務(wù)模式。發(fā)行人提供的服務(wù)主要包括關(guān)務(wù)服務(wù)、公路運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及管理業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）按照不同業(yè)務(wù)類型披露報(bào)告期收入、利潤(rùn)及占比；（2）報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)獲取方式，按照招投標(biāo)、協(xié)商談判等方式分類披露報(bào)告期收入、利潤(rùn)及占比，說(shuō)明是否存在應(yīng)履行招投標(biāo)而未履行的情況；（3）報(bào)告期內(nèi)主要客戶的獲取方式、合作歷史，與主要客戶合作是否穩(wěn)定；（4）客戶選擇發(fā)行人代理而非直接委托運(yùn)輸公司的原因，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分；（5）發(fā)行人與第一大客戶奔馳系簽署的三年框架協(xié)議即將到期，說(shuō)明發(fā)行人與奔馳系合作協(xié)議續(xù)簽情況，是否存在無(wú)法續(xù)簽的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否即將發(fā)生重大變化，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
19、 關(guān)于關(guān)務(wù)服務(wù)。發(fā)行人為客戶提供報(bào)關(guān)、港口事務(wù)代理等服務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：發(fā)行人開(kāi)展關(guān)務(wù)服務(wù)是否合規(guī)，是否具備相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)；結(jié)合關(guān)務(wù)服務(wù)的主要客戶情況說(shuō)明向發(fā)行人采購(gòu)報(bào)關(guān)服務(wù)的商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
20、 關(guān)于董監(jiān)高任職資格。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否發(fā)生重大變化，離職董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員仍為發(fā)行人項(xiàng)目經(jīng)理的原因，通過(guò)員工持股平臺(tái)持有發(fā)行人股份是否符合發(fā)行人關(guān)于員工持股的相關(guān)內(nèi)部管理要求；（2）獨(dú)立董事任職是否符合中組部、教育部關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部兼職的相關(guān)規(guī)定；（3）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否曾在同行業(yè)其他公司任職，如存在請(qǐng)說(shuō)明是否簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人處從事的研發(fā)等相關(guān)工作是否存在侵權(quán)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
21、 募投項(xiàng)目。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：結(jié)合發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)類型、輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式等說(shuō)明募投項(xiàng)目的必要性、合理性、與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，發(fā)行人未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，是否轉(zhuǎn)向重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
22、 報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,477.73萬(wàn)元、6,612.37萬(wàn)元和4,309.24萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露間接法將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~情況；（2）說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系是否相符；（3）說(shuō)明發(fā)行人購(gòu)買的銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體種類、銀行、是否保本、底層資產(chǎn)情況、報(bào)告期各期的收益情況以及會(huì)計(jì)處理；說(shuō)明報(bào)告內(nèi)存在大額貨幣資金情況下，拆借資金的必要性及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
23、 報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為17,593.60萬(wàn)元、21,447.48萬(wàn)元、24,623.96萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例超40%。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合業(yè)務(wù)情況、相應(yīng)客戶銷售情況、信用政策變化情況等，說(shuō)明各期末應(yīng)收賬款余額較大的原因及合理性；（2）說(shuō)明各期末應(yīng)收賬款期后回款情況，是否符合公司與客戶的信用期約定；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)前五名應(yīng)收賬款客戶與前五名銷售客戶是否匹配、應(yīng)收賬款中是否有新增的大客戶，對(duì)于同一客戶以及不同客戶在不同報(bào)告期內(nèi)的信用政策對(duì)比情況，是否存在放寬信用政策的情形；（4）發(fā)行人各報(bào)告期末是否存在逾期應(yīng)收賬款情形，如存在，說(shuō)明金額、占比及回款情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并明確發(fā)表意見(jiàn)。
24、 報(bào)告期內(nèi)，公司其他應(yīng)收款賬面價(jià)值分別為2,002.08萬(wàn)元、 1,832.80萬(wàn)元、 2,528.18萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明其他應(yīng)收款中押金、保證金及集裝箱押金是否與采購(gòu)情況相匹配;（2）說(shuō)明按賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)算過(guò)程。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述問(wèn)題，發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
25、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為4,010.27萬(wàn)元、2,806.65萬(wàn)元和2,089.04萬(wàn)元，主要包括房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、專用車輛、輔助車輛等。請(qǐng)發(fā)行人（1）以表格形式補(bǔ)充說(shuō)明各類別固定資產(chǎn)原值、累計(jì)折舊、減值準(zhǔn)備增減變動(dòng)情況；（2）說(shuō)明報(bào)告期各期末固定資產(chǎn)中專用車輛、輔助車輛與運(yùn)輸能力及相關(guān)業(yè)務(wù)的匹配關(guān)系；（3）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人固定資產(chǎn)的折舊政策和折舊年限與同行業(yè)可比公司同類資產(chǎn)相比是否存在顯著差異；（4）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測(cè)算的過(guò)程和計(jì)算方法，說(shuō)明減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；（5）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期末固定資產(chǎn)的盤點(diǎn)情況以及是否存在盤虧、毀損、存在故障、公允價(jià)值低于賬面價(jià)值、閑置不用的固定資產(chǎn)、以及其他可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)出現(xiàn)減值的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說(shuō)明核查過(guò)程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
26、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)付賬款分別為 4,960.86萬(wàn)元、7,858.81萬(wàn)元、9,886.54萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明與主要供應(yīng)商的貨款結(jié)算政策、信用期情況、實(shí)際執(zhí)行及變化情況，說(shuō)明付款進(jìn)度差異情況及原因，分析應(yīng)付賬款余額及占營(yíng)業(yè)成本比例變動(dòng)的原因及合理性；（2）說(shuō)明各期末應(yīng)付賬款前5名供應(yīng)商名稱、金額及占比，說(shuō)明與各期采購(gòu)金額前5名供應(yīng)商的匹配性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并明確發(fā)表意見(jiàn)。
27、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在使用個(gè)人卡支付路橋費(fèi)、司機(jī)工資補(bǔ)貼、罰款情形。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明個(gè)人卡使用情況及后續(xù)整改情況，個(gè)人卡影響是否消除完畢；（2）進(jìn)一步說(shuō)明本次申報(bào)的報(bào)告期是否存在以下情形：為滿足貸款銀行受托支付要求，在無(wú)真實(shí)業(yè)務(wù)支持情況下，通過(guò)供應(yīng)商等取得銀行貸款或?yàn)榭蛻籼峁┿y行貸款資金走賬通道；向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)后取得銀行融資或其他票據(jù)違規(guī)情況；與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；利用個(gè)人賬戶對(duì)外收付款項(xiàng)。若存在，請(qǐng)說(shuō)明報(bào)告期各期的發(fā)生額整改情況和效果。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查，說(shuō)明核查方式、范圍、結(jié)論，取得的證據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
28、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在向關(guān)聯(lián)方銷售、采購(gòu)、擔(dān)保等情形。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明與同一關(guān)聯(lián)方同時(shí)存在關(guān)聯(lián)采購(gòu)和關(guān)聯(lián)銷售的業(yè)務(wù)邏輯，關(guān)聯(lián)交易的合理性和必要性；（2）結(jié)合同類交易的市場(chǎng)價(jià)格、無(wú)關(guān)第三方之間的交易價(jià)格，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及公允性；（3）公司與關(guān)聯(lián)方是否存在其他利益安排，是否存在關(guān)聯(lián)方向發(fā)行人輸送利益的情形；（4）按照市場(chǎng)利率，測(cè)算實(shí)控人為發(fā)行人提供無(wú)償擔(dān)保對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
29、 請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合合同條款，分業(yè)務(wù)說(shuō)明交易標(biāo)的發(fā)生毀損、滅失等風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方和承擔(dān)方式，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否發(fā)生重大賠償責(zé)任、相關(guān)賠償金額及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，發(fā)行人是否應(yīng)當(dāng)就毀損滅失責(zé)任計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題
30、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書中結(jié)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見(jiàn)類型披露“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”。請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”的“審計(jì)應(yīng)對(duì)”中各項(xiàng)具體審計(jì)程序的具體情況、事實(shí)結(jié)果、審計(jì)結(jié)論，是否存在較大審計(jì)差異或調(diào)整情況，對(duì)形成審計(jì)意見(jiàn)是否有重大影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核實(shí)上述情況，分析說(shuō)明上述事項(xiàng)是否屬于影響投資者價(jià)值判斷和投資決策的重要信息并已充分披露。
31、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
32、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見(jiàn)時(shí)注意區(qū)分信息披露問(wèn)題和分析說(shuō)明問(wèn)題，如認(rèn)為補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見(jiàn)對(duì)招股說(shuō)明書進(jìn)行補(bǔ)充披露時(shí)不應(yīng)引用反饋意見(jiàn)問(wèn)題作為標(biāo)題，并注意使用事實(shí)描述性語(yǔ)言，保證內(nèi)容簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說(shuō)明核查方法、過(guò)程和結(jié)論。
四、其他問(wèn)題
33、 招股說(shuō)明書“概覽”部分較多篇幅披露發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照招股說(shuō)明書格式準(zhǔn)則的要求，在“概覽”部分披露發(fā)行人簡(jiǎn)要情況，避免廣告化用語(yǔ)。
34、 關(guān)于股東核查。請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號(hào)》出具說(shuō)明或核查意見(jiàn)。
35、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見(jiàn)。
