發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年04月22日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年04月22日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
海通證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的浙江金龍?jiān)偕Y源科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）沈根法代持金龍有限股權(quán)原因、認(rèn)定代持的依據(jù)，相關(guān)資金來源與走向，代持雙方的基本情況及其當(dāng)時(shí)作為公司股東的適格性，代持是否已徹底解除，是否存在潛在糾紛、風(fēng)險(xiǎn)；（2）2015年6月以調(diào)解方式進(jìn)行股權(quán)繼承的過程與原因，相關(guān)股權(quán)是否清晰，是否存在潛在糾紛、風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際控制人控制權(quán)是否穩(wěn)定；（3）減資的原因和背景，所履行的法律程序；（4）發(fā)行人現(xiàn)有股東是否為適格股東，直接間接股東與發(fā)行人及其其他股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、簽字人員之間是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或利益輸送安排，是否存在糾紛或潛在爭議；（5）是否存在未披露的對(duì)賭協(xié)議、代持等特殊協(xié)議或安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
2、 招股說明書披露，實(shí)際控制人施彩蓮之子葉劍擔(dān)任發(fā)行人董事、總經(jīng)理、董事會(huì)秘書，實(shí)際控制人施彩蓮之兒媳陳歡歡間接持有發(fā)行人股份并是發(fā)行人董事、副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員。請(qǐng)發(fā)行人披露未將葉劍和陳歡歡認(rèn)定為實(shí)際控制人的理由。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人認(rèn)定的合理性、充分性，發(fā)行人是否存在通過實(shí)際控制人認(rèn)定規(guī)避相關(guān)發(fā)行條件或監(jiān)管要求的情形，發(fā)表明確意見。
3、 發(fā)行人實(shí)際控制人施彩蓮直接和間接持有發(fā)行人99.8%的股份，并實(shí)際控制發(fā)行人100%的表決權(quán)，施彩蓮兒媳持有剩余間接股份。發(fā)行人董事會(huì)中非獨(dú)立董事僅3名，全部為施彩蓮家族成員。3名高級(jí)管理人員中2名為家族成員。請(qǐng)發(fā)行人披露，發(fā)行人是否具備健全完善的公司治理架構(gòu)，公司治理機(jī)制是否實(shí)際有效發(fā)揮作用，發(fā)行人現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理架構(gòu)是否可能導(dǎo)致中小投資者權(quán)益易受侵害，發(fā)行人在健全公司治理結(jié)構(gòu)方面采取的措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人是否符合《首發(fā)辦法》規(guī)定的相關(guān)規(guī)范運(yùn)行條件發(fā)表明確核查意見。
4、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明：（1）認(rèn)定不存在同業(yè)競爭關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關(guān)聯(lián)企業(yè)；（2）上述企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，說明是否簡單依據(jù)經(jīng)營范圍對(duì)同業(yè)競爭做出判斷，是否僅以經(jīng)營區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場的不同來認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競爭；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性；（4）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人親屬控制的企業(yè)，是否存在與發(fā)行人從事相同或相似業(yè)務(wù)的情形，是否存在同業(yè)競爭。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說明并補(bǔ)充披露：（1）公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及其親屬對(duì)外投資的企業(yè)情況，包括從事的實(shí)際業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、基本財(cái)務(wù)狀況、住所、股權(quán)結(jié)構(gòu)，以及實(shí)際控制人及其背景情況等；發(fā)行人與前述企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的交易情況、決策程序是否合規(guī)及定價(jià)是否公允。與前述企業(yè)之間存在相同、相似業(yè)務(wù)的，應(yīng)說明該等情形是否構(gòu)成同業(yè)競爭或利益沖突；存在上下游業(yè)務(wù)的，應(yīng)對(duì)該事項(xiàng)對(duì)公司獨(dú)立性的影響程度發(fā)表意見。
5、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）發(fā)行人是否按照《公司法》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》及其他相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；（2）報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性、合法性和價(jià)格公允性，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤或成本費(fèi)用，是否存在利益輸送；（3）發(fā)行人減少關(guān)聯(lián)交易的控制措施是否有效；（4）是否存在未及時(shí)按規(guī)定履行必要的決策程序、后續(xù)補(bǔ)充確認(rèn)的情況，相關(guān)會(huì)議制度、內(nèi)部控制措施是否切實(shí)有效執(zhí)行；（5）關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性，發(fā)行人對(duì)相關(guān)關(guān)聯(lián)方是否存在依賴，是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》進(jìn)行充分核查并發(fā)表明確核查意見。
6、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露，報(bào)告期內(nèi)曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方注銷的原因，是否存在因重大違法違規(guī)而注銷的情形、是否涉及發(fā)行人及控股股東、實(shí)際控制人，是否影響發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職資格，注銷程序是否合規(guī)，是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本或費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
7、 請(qǐng)發(fā)行人披露：發(fā)行人及其子公司、相關(guān)人員是否取得了生產(chǎn)經(jīng)營所需的全部資質(zhì)、許可、備案，報(bào)告期是否持續(xù)擁有上述資質(zhì)，結(jié)合相關(guān)重要資質(zhì)證書的條件論證未來是否能持續(xù)獲取該資質(zhì)，是否存在無證或超出許可范圍生產(chǎn)經(jīng)營的情形，是否存在受到處罰的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；（3）募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；（4）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家和地方環(huán)保要求，發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應(yīng)披露原因、經(jīng)過等具體情況，發(fā)行人是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評(píng)手續(xù)，發(fā)行人排污達(dá)標(biāo)檢測情況和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況，發(fā)行人是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)發(fā)行人環(huán)保的媒體報(bào)道。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營總體及募投項(xiàng)目是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
9、 請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行說明，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師進(jìn)行專項(xiàng)核查，并出具專項(xiàng)核查報(bào)告：（1）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，生產(chǎn)經(jīng)營和募投項(xiàng)目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，請(qǐng)按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類說明。（2）發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見，發(fā)行人的主要能源資源消耗情況以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。（3）發(fā)行人募投項(xiàng)目是否涉及新建自備燃煤電廠，如是，是否符合《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理的指導(dǎo)意見》中“京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域禁止新建燃煤自備電廠，裝機(jī)明顯冗余、火電利用小時(shí)數(shù)偏低地區(qū)，除以熱定電的熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目外，原則上不再新（擴(kuò)）建自備電廠項(xiàng)目”的要求。（4）發(fā)行人現(xiàn)有工程是否符合環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件要求，是否落實(shí)污染物總量削減替代要求；募投項(xiàng)目是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)法要求，以及《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)分類管理名錄》和《生態(tài)環(huán)境部審批環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件的建設(shè)項(xiàng)目目錄》規(guī)定，獲得相應(yīng)級(jí)別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)；發(fā)行人的已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否需履行主管部門審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況。（5）發(fā)行人是否存在大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的耗煤項(xiàng)目。依據(jù)《大氣污染防治法》第九十條，國家大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)新建、改建、擴(kuò)建用煤項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)實(shí)行煤炭的等量或者減量替代。發(fā)行人是否履行應(yīng)履行的煤炭等量或減量替代要求。（6）發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目或者募投項(xiàng)目是否位于各地城市人民政府根據(jù)《高污染燃料目錄》劃定的高污染燃料禁燃區(qū)內(nèi)，如是，是否在禁燃區(qū)內(nèi)燃用相應(yīng)類別的高污染燃料，是否已完成整改，是否受到行政處罰，是否構(gòu)成重大違法行為。（7）發(fā)行人是否按規(guī)定取得排污許可證，是否存在未取得排污許可證或者超越排污許可證范圍排放污染物等情況，是否違反《排污許可管理?xiàng)l例》第三十三條的規(guī)定，是否已完成整改，是否構(gòu)成重大違法行為。（8）發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品是否屬于《“高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品名錄》中規(guī)定的高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品涉及名錄中的高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，請(qǐng)說明相關(guān)產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入及占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的比例，是否為發(fā)行人生產(chǎn)的主要產(chǎn)品；如發(fā)行人生產(chǎn)名錄中的相關(guān)產(chǎn)品，請(qǐng)明確未來壓降計(jì)劃。（9）生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力，治理設(shè)施的技術(shù)或工藝先進(jìn)性、是否正常運(yùn)行、達(dá)到的節(jié)能減排處理效果以及是否符合要求、處理效果監(jiān)測記錄是否妥善保存；報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投資和費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額；公司的日常排污監(jiān)測是否達(dá)標(biāo)和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況。（10）發(fā)行人最近36個(gè)月是否存在受到環(huán)保領(lǐng)域行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的規(guī)定。公司是否發(fā)生過環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，是否存在公司環(huán)保情況的負(fù)面媒體報(bào)道。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人上述情況進(jìn)行全面系統(tǒng)的核查，說明核查范圍、方式、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中介機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的資料，積極和全面配合中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查工作。上述所指發(fā)行人包括母公司及其合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司。
10、 發(fā)行人多項(xiàng)土地房產(chǎn)抵押，一處房產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)證書，兩宗土地未辦理產(chǎn)權(quán)證書，其中一宗部分位于龍游縣衢江治理二期征地紅線范圍內(nèi)，發(fā)行人無法通過出讓方式取得相關(guān)土地使用權(quán)，根據(jù)龍游縣人民政府辦公室出具的《龍游縣人民政府專題會(huì)議紀(jì)要》，在現(xiàn)有條件下，相關(guān)污水處理設(shè)施和供熱設(shè)施搬遷尚不具備條件，龍游縣自然資源和規(guī)劃局將統(tǒng)籌區(qū)域內(nèi)用地，為相關(guān)設(shè)施退出龍游縣衢江治理二期征地紅線范圍內(nèi)留足空間。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人土地使用權(quán)的取得、使用是否符合《土地管理法》等相關(guān)規(guī)定，是否依法辦理必要的審批或租賃備案手續(xù)、有關(guān)房產(chǎn)是否為合法建筑、是否可能被行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為；（2）存在瑕疵的土地房產(chǎn)的面積、所涉業(yè)務(wù)收入及利潤占比，是否屬于主要生產(chǎn)經(jīng)營用用地用房，相關(guān)瑕疵對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營是否構(gòu)成重大不利影響；（3）正在辦理產(chǎn)權(quán)證書的土地房產(chǎn)的進(jìn)展情況，是否存在辦理障礙；（4）處于征地紅線范圍內(nèi)的土地，相關(guān)部門是否已推進(jìn)解決舉措；（5）土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)抵押的基本情況，包括被擔(dān)保債權(quán)情況、借款期限、借款利率、擔(dān)保合同約定的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)情形等，抵押權(quán)人是否有可能行使抵押權(quán)及其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，是否存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)保的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
11、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人最近三年是否存在違法違規(guī)行為；（2）葉劍、陳歡歡最近三年是否存在違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查，如有相關(guān)行為，請(qǐng)對(duì)照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》要求說明是否構(gòu)成重大違法行為及發(fā)行上市的法律障礙。
12、 2020年7月14日，發(fā)行人發(fā)生一宗生產(chǎn)安全事故，造成一人死亡，龍游縣應(yīng)急管理局于2020年9月11日作出（龍）應(yīng)急罰〔2020〕61號(hào)行政處罰決定書（單位），給予發(fā)行人處罰款20萬元的行政處罰；于2020年9月11日作出（龍）應(yīng)急罰〔2020〕62號(hào)行政處罰決定書（個(gè)人），給予發(fā)行人主要責(zé)任人員宋高友處罰款3.60萬元的行政處罰。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）最近3年內(nèi)違法違規(guī)行為是否均已在招股說明書中披露；（2）宋高友作為公司行政中心總監(jiān)、監(jiān)事會(huì)主席，被認(rèn)定為事故主要責(zé)任人員的原因及合理性，未認(rèn)定發(fā)行人董事長施彩蓮、總經(jīng)理葉劍、副總經(jīng)理陳歡歡為主要責(zé)任人員的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師就上述問題進(jìn)行核查，并就相關(guān)違法行為是否構(gòu)成重大違法發(fā)表明確結(jié)論性核查意見。
13、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的其他生產(chǎn)安全事故情況，是否因此受到行政處罰；（2）已披露的生產(chǎn)安全事故發(fā)生的過程、原因，發(fā)行人安全管理是否存在缺陷，就相關(guān)處罰采取的整改措施，與逝世員工家屬是否存在糾紛；（3）發(fā)行人是否已建立完善的安全生產(chǎn)管理制度，以及安全生產(chǎn)管理制度的有效性和執(zhí)行情況；（4）發(fā)行人安全設(shè)施的運(yùn)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
14、 2018、2019年度，發(fā)行人公積金繳納比例較低，分別為8.77%、8.41%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金欠繳金額合計(jì)分別為293.03萬元、236.09萬元、77.62萬元和1.47萬元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期就未繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金情況是否采取了其他補(bǔ)償措施；（2）發(fā)行人是否存在勞務(wù)派遣用工情況，如有，是否符合相關(guān)規(guī)定；（3）發(fā)行人董監(jiān)高、普通員工、勞務(wù)派遣員工與當(dāng)?shù)厝司匠晁奖容^情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
15、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人來自前五大客戶的收入占營業(yè)收入的比例分別為11.83%、15.84%、14.56%和16.24%，逐期增長。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合下游行業(yè)特點(diǎn)及行業(yè)競爭狀況等，說明向主要客戶銷售分散的情況是否符合行業(yè)特征，并說明主要客戶銷售集中度變動(dòng)趨勢是否符合行業(yè)特征，是否與同行業(yè)可比上市公司存在較大差異；（2）補(bǔ)充說明分產(chǎn)品主要客戶的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、經(jīng)營范圍、主要股東、與發(fā)行人合作年限、主要銷售商品、企業(yè)性質(zhì)等，信用政策、結(jié)算方式及期末應(yīng)收款項(xiàng)情況；（3）說明主要客戶的獲取方式，發(fā)行人與主要客戶的交易背景、定價(jià)政策及銷售占比發(fā)生變化的原因，主要客戶及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、同業(yè)競爭關(guān)系或其他利益安排等；（4）結(jié)合合同訂單獲取方式及產(chǎn)品份額情況，說明發(fā)行人是否為主要客戶的唯一供應(yīng)商，并說明與主要客戶的合作關(guān)系是否穩(wěn)定、可持續(xù)；（5）說明主要客戶變動(dòng)的原因與合理性，分產(chǎn)品主要客戶變動(dòng)的原因及合理性；（6）說明主要客戶中是否存在成立時(shí)間較短或合作時(shí)間較短的客戶，并分析相關(guān)原因與合理性；（7）補(bǔ)充說明發(fā)行人對(duì)不同客戶的定價(jià)政策是否存在差異，同一期間對(duì)不同客戶的銷售價(jià)格差異情況及原因和不同期間對(duì)同一客戶的銷售價(jià)格差異情況及原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)主要客戶銷售核查的方法、內(nèi)容與比例，并發(fā)表明確核查意見。
16、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)前5大供應(yīng)商的采購比例為11.83%、15.34%、14.56%和16.24%，集中度不高。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明并分析發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)分產(chǎn)品/原材料主要供應(yīng)商的采購基本情況，說明與分產(chǎn)品類別主要供應(yīng)商的合作歷史、采購方式、采購內(nèi)容、定價(jià)方式、采購金額、采購單價(jià)、結(jié)算方式等，說明主要供應(yīng)商是否為貿(mào)易商，并分析向貿(mào)易商采購的原因與合理性；（2）補(bǔ)充分析說明報(bào)告期各期各類原材料采購量與產(chǎn)量是否匹配；（3）結(jié)合上游行業(yè)供需情況，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)主要供應(yīng)商采購集中度呈上升趨勢的原因與合理性；（4）說明供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人、發(fā)行人股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益輸送情形；（5）說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要供應(yīng)商增減變動(dòng)及采購占比變動(dòng)的原因與合理性；（6）結(jié)合原材料煤的市場價(jià)格及生產(chǎn)需求說明2021年上半年煤的采購價(jià)格與采購量，是否與相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量相匹配；（7）說明報(bào)告期發(fā)行人各原材料、采購價(jià)格是否與市場平均價(jià)格存在較大差異并分析原因；（8）說明主要供應(yīng)商中是否存在成立時(shí)間較短或合作時(shí)間較短的情況，分析說明原因與合理性；（9）補(bǔ)充說明外購原紙、廢紙的情況是否符合行業(yè)慣例，相關(guān)原材料的供應(yīng)情況對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)的影響程度。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說明對(duì)核查方式、程序、范圍、比例等，并發(fā)表明確意見。
17、 報(bào)告期各期，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入分別為16.29億元、15.23億元、16.44億元和12.63億元，2021年1-6月收入增長較快。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合下游行業(yè)需求、競爭格局變化、期末在手訂單情況等，補(bǔ)充說明各產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)銷售規(guī)模、銷售單價(jià)、銷售數(shù)量變動(dòng)的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司一致；（2）分析說明各產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)收入變動(dòng)的原因與合理性；（3）結(jié)合交貨時(shí)點(diǎn)、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、驗(yàn)收程序、退貨政策、款項(xiàng)結(jié)算條款及合同約定等說明收入確認(rèn)政策、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及其合規(guī)性；（4）結(jié)合發(fā)行人客戶分布情況，說明客戶分布與收入分布是否匹配；（5）補(bǔ)充說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的季節(jié)性分布變動(dòng)原因與合理性，是否存在期末突擊確認(rèn)收入的情況，是否與同行業(yè)可比公司存在較大差異；（6）說明報(bào)告期各期發(fā)生的退換貨的金額、相關(guān)的會(huì)計(jì)處理，發(fā)行人對(duì)退貨金額估算依據(jù)以及計(jì)提是否充足、具體會(huì)計(jì)處理；（7）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)能利用變動(dòng)情況分析說明發(fā)行人營業(yè)收入變動(dòng)的原因及合理性；（8）補(bǔ)充說明發(fā)行人危廢處置量與各產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配性；（9）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明2019年收入下降的原因與合理性，2021年1-6月發(fā)行人收入大幅增長的原因與合理性；（10）結(jié)合發(fā)行人電力產(chǎn)品生產(chǎn)形式，銷售方式，說明電力收入確認(rèn)方法、依據(jù)、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和銷售結(jié)算方式，分析發(fā)行人收入確認(rèn)政策的合理性，請(qǐng)會(huì)計(jì)師說明發(fā)行人收入確認(rèn)政策是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求；（11）結(jié)合發(fā)行人電力裝機(jī)規(guī)模，分析電力收入變動(dòng)原因與合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)前述事項(xiàng)發(fā)表意見，并說明對(duì)發(fā)行人各類客戶核查的情況，包括但不限于核查方法、數(shù)量、收入占比、核查結(jié)果是否存在差異并對(duì)差異說明原因。
18、 報(bào)告期各期，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)成本分別為13.89億元、12.68億元、13.28億元和9.79萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明主營業(yè)務(wù)成本變動(dòng)趨勢與收入存在差異的原因與合理性；（2）量化分析說明報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)成本各明細(xì)科目波動(dòng)原因，分析成本變動(dòng)的原因與合理性；（3）結(jié)合具體業(yè)務(wù)流程補(bǔ)充說明公司成本核算流程和方法，直接材料、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的歸集和分配方法，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求補(bǔ)充說明生產(chǎn)成本中各產(chǎn)品的直接材料的主要構(gòu)成、變動(dòng)原因；（4）請(qǐng)結(jié)合銷量、原材料價(jià)格變動(dòng)情況、成品采購情況，量化分析發(fā)行人營業(yè)成本、直接材料成本、單位成本變動(dòng)的原因及合理性；（5）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)工人人數(shù)變動(dòng)、工人工資政策調(diào)整、工人平均工資的變化說明人工成本變動(dòng)的合理性，并說明直接人工成本金額及占比逐年下降，與收入增長趨勢存在差異的原因與合理性；（6）請(qǐng)補(bǔ)充說明制造費(fèi)用的明細(xì)及各部分變動(dòng)具體原因，并結(jié)合各期的產(chǎn)量情況說明水、電、燃料的耗用是否合理，說明制造費(fèi)用波動(dòng)趨勢與收入增長趨勢存在差異的原因與合理性；（7）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率等因素分析說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)成本變動(dòng)的原因與合理性，是否與同行業(yè)可比公司存在較大差異，并分析原因；（8）發(fā)行人主要原材料包括廢紙及原紙，請(qǐng)結(jié)合相關(guān)產(chǎn)品供需情況及市場價(jià)格波動(dòng)情況說明原材料波動(dòng)對(duì)發(fā)行人業(yè)績的影響情況，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人成本核算的準(zhǔn)確性、完整性，并對(duì)前述問題逐條發(fā)表明確意見。
19、 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利主要來源于灰板紙、白面?？埡屯呃慵埌澹瑘?bào)告期內(nèi)，綜合毛利率分別為14.77%、16.72%、18.36%和21.98%，逐期增長。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合可比公司的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等說明可比公司的選取依據(jù)及可比性；（2）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品分布、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)地位及核心競爭力等補(bǔ)充說明發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率逐年增長的原因及合理性；（3）定量分析各期原材料價(jià)格、單位耗用量、直接材料成本占單位成本比重對(duì)毛利率的影響，并進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)原因；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)分客戶的銷售毛利率，分析差異原因及各報(bào)告期變動(dòng)原因；（5）結(jié)合生產(chǎn)模式、業(yè)務(wù)模式、銷售渠道和產(chǎn)品分布等因素進(jìn)一步分析發(fā)行人毛利率與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因與合理性及毛利率波動(dòng)的趨勢與同行業(yè)可比公司存在差異的原因與合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
20、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人及各全資子公司、控股公司的業(yè)務(wù)定位和關(guān)系；（2）發(fā)行人與其他主體共同投資的背景、原因和必要性，共同投資主體是否與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其親屬存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否為發(fā)行人員工或前員工，與發(fā)行人客戶或供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
21、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）發(fā)行人受讓取得的商標(biāo)、專利技術(shù)的轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓時(shí)間、轉(zhuǎn)讓價(jià)格及其公允性，發(fā)行人與轉(zhuǎn)讓方是否存在權(quán)屬糾紛；發(fā)行人是否存在使用他人商標(biāo)或?qū)＠夹g(shù)的情形，如存在，請(qǐng)說明是否構(gòu)成侵權(quán)行為及對(duì)發(fā)行人的影響；（2）被授權(quán)使用的商標(biāo)、專利技術(shù)對(duì)發(fā)行人的重要程度，授權(quán)是否穩(wěn)定，是否存在糾紛；（3）是否存在商標(biāo)、專利技術(shù)的侵權(quán)糾紛，如存在，具體情況，對(duì)發(fā)行人的影響；（4）相關(guān)專利管理的內(nèi)部控制制度是否建立健全并有效運(yùn)行，相關(guān)專利的保護(hù)范圍是否覆蓋公司全部產(chǎn)品。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
22、 請(qǐng)發(fā)行人披露是否享受相關(guān)補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠政策，如有，現(xiàn)有相關(guān)政策何時(shí)到期，到期是否能夠順利續(xù)期，如不能續(xù)期對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)情況和持續(xù)經(jīng)營能力的具體影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
23、 招股說明書關(guān)于熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)的披露較為簡略。請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）開展熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)的背景、原因及商業(yè)合理性，熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)與發(fā)行人造紙、紙制品業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性，是否屬于同行業(yè)公司普遍采取的業(yè)務(wù)模式；（2）熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)的具體模式，原材料來源、采購情況，銷售情況，相關(guān)供應(yīng)商、客戶與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其近親屬是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
24、 請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明招股說明書關(guān)于發(fā)行人行業(yè)地位的披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確；（2）披露同行業(yè)可比公司的選取標(biāo)準(zhǔn)，同行業(yè)主要企業(yè)（不限于已上市公司）的名稱、資產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模、經(jīng)營狀況及研發(fā)水平等方面的情況；（3）披露發(fā)行人各產(chǎn)品現(xiàn)有的市場供求和競爭狀況，包括但不限于市場供求情況、目前從事與公司競爭企業(yè)的數(shù)量、目前目標(biāo)市場的容量及未來增長趨勢，各主要競爭對(duì)手情況，說明發(fā)行人競爭的優(yōu)劣勢及在行業(yè)中的地位，發(fā)行人是否具有持續(xù)盈利能力，是否存在較大的經(jīng)營業(yè)績下降風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查發(fā)行人招股說明書中關(guān)于市場地位及核心競爭力的披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在誤導(dǎo)投資者情形。
25、 請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明招股說明書引用數(shù)據(jù)的具體來源，該等數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為本次發(fā)行上市準(zhǔn)備、發(fā)行人是否為此支付費(fèi)用或提供幫助、是否為定制的或付費(fèi)的報(bào)告、是否為一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料；（2）更新招股說明書的過時(shí)數(shù)據(jù)，說明相關(guān)數(shù)據(jù)的引用是否真實(shí)反映行業(yè)發(fā)展趨勢。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查招股說明書引用數(shù)據(jù)的真實(shí)性并發(fā)表核查意見。
26、 請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職是否具備任職資格，獨(dú)立董事任職是否符合黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）的相關(guān)規(guī)定；（2）最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)是否構(gòu)成重大變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師發(fā)表明確核查意見。
27、 招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員不存在尚未了結(jié)的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人說明：報(bào)告期內(nèi)上述相關(guān)方是否存在未披露的訴訟、仲裁事項(xiàng)，如有，相關(guān)訴訟、仲裁的案件受理情況和基本案情，訴訟或仲裁請(qǐng)求，判決、裁決結(jié)果及執(zhí)行情況，訴訟或仲裁事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響等，發(fā)行人認(rèn)為不構(gòu)成涉及發(fā)行人的較大訴訟、仲裁事項(xiàng)或涉及發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)的原因是否合理，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
28、 發(fā)行人設(shè)立以來進(jìn)行了多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明每次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)方法和依據(jù)，定價(jià)不同的原因，是否符合有關(guān)法規(guī)和公司章程的規(guī)定，是否履行了必要的程序；（2）說明并披露上述增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否涉及股份支付，如果涉及，說明股份支付公允價(jià)值確定的方法和依據(jù)，股份支付的范圍是否全面。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
29、 發(fā)行人是否存在《首發(fā)若干問題解答》所述第三方回款、現(xiàn)金收款及財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，如有，請(qǐng)發(fā)行人按《首發(fā)若干問題解答》相關(guān)要求進(jìn)行補(bǔ)充說明和披露，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查并發(fā)表核查意見。
30、 請(qǐng)發(fā)行人說明并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人是否存在以下情形：①為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實(shí)業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商等取得銀行貸款或?yàn)榭蛻籼峁┿y行貸款資金走賬通道（簡稱“轉(zhuǎn)貸”行為）；②向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過票據(jù)貼現(xiàn)后獲取銀行融資；③與第三方直接進(jìn)行資金拆借；④通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款；⑤利用個(gè)人賬戶對(duì)外收付款項(xiàng)；⑥出借公司賬戶為他人收付款項(xiàng)；⑦違反內(nèi)部資金管理規(guī)定對(duì)外支付大額款項(xiàng)、大額現(xiàn)金借支和還款、挪用資金等重大不規(guī)范情形；如有，請(qǐng)列示各期的金額、發(fā)生的原因、整改措施、整改效果，首次申報(bào)審計(jì)截止日后以上行為是否仍存在，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)內(nèi)控是否有效發(fā)表核查意見。
31、 發(fā)行人享受多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)凈利潤的影響情況，發(fā)行人對(duì)前述稅收優(yōu)惠政策是否存在依賴，并說明前述稅收優(yōu)惠政策是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
32、 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在少量關(guān)聯(lián)方購銷業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）關(guān)聯(lián)交易的原因與合理性，并分析交易價(jià)格是否公允，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否準(zhǔn)確；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)注銷關(guān)聯(lián)方注銷的原因及注銷前的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況，注銷前與發(fā)行人客戶供應(yīng)商是否存在重合情況，注銷后相關(guān)供應(yīng)商和客戶的承接情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
33、 報(bào)告期發(fā)行人存在與關(guān)聯(lián)方資金拆借及擔(dān)保情況。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明與關(guān)聯(lián)方拆借資金的具體原因、發(fā)生時(shí)間、金額、利率及定價(jià)公允性、資金用途、還款時(shí)間、還款資金來源、履行的決策程序及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響；（2）補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方擔(dān)保事項(xiàng)原因、背景，是否收取/支付利息或擔(dān)保費(fèi)，是否履行相關(guān)決策程序，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否因?yàn)閾?dān)保出現(xiàn)損失；（3）補(bǔ)充說明發(fā)行人財(cái)務(wù)是否獨(dú)立，相關(guān)內(nèi)控制度的建立健全情況、設(shè)計(jì)和執(zhí)行效果。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題發(fā)表核查意見。
34、 2018年度，發(fā)行人以評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)，協(xié)商確定以1859.93萬元的價(jià)格將“金夢苑住宅小區(qū)項(xiàng)目”向金夢苑實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合該項(xiàng)目的已發(fā)生成本、后續(xù)建設(shè)支出、銷售實(shí)現(xiàn)情況及市場同類項(xiàng)目的市場價(jià)格說明轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題發(fā)表核查意見。
35、 報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用分別為4,701.68萬元、4,690.44萬元、1,781.40萬元和1,003.76萬元，與收入變動(dòng)趨勢存在差異。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合銷售模式、競爭格局等因素，補(bǔ)充說明銷售費(fèi)用變動(dòng)的原因；（2）說明各報(bào)告期銷售人員數(shù)量是否與業(yè)務(wù)量相匹配，平均薪酬水平是否明顯低于同行業(yè)、同地區(qū)平均薪酬水平，并定量說明薪酬費(fèi)用顯著上升的原因及合理性；（3）進(jìn)一步說明并披露發(fā)行人銷售費(fèi)用占營業(yè)收入比重與同行業(yè)可比公司存在差異的原因與合理性；（4）補(bǔ)充分析報(bào)告期內(nèi)運(yùn)費(fèi)波動(dòng)的原因及合理性，并量化分析運(yùn)費(fèi)與收入變動(dòng)趨勢的匹配性；（5）補(bǔ)充說明銷售費(fèi)用波動(dòng)趨勢與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因與合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，并就費(fèi)用確認(rèn)的完整性、是否存在關(guān)聯(lián)方或第三方為發(fā)行人代為承擔(dān)費(fèi)用的相關(guān)情形發(fā)表意見。
36、 報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用分別為3,861.53萬元、4,960.40萬元、5,175.52萬元和2,778.88萬元，與收入變動(dòng)趨勢存在較大差異。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明剔除董事、監(jiān)事和高管薪酬后，發(fā)行人管理人員各期平均薪酬水平及其波動(dòng)原因，是否明顯低于同行業(yè)、同地區(qū)平均薪酬水平；（2）補(bǔ)充說明公司管理費(fèi)用中股份支付的具體情況，股份支付對(duì)應(yīng)價(jià)格是否公允，所屬期間是否合理；（3）說明發(fā)行人管理費(fèi)用率與收入變動(dòng)趨勢存在差異的原因與合理性；（4）說明發(fā)行人管理費(fèi)用率與同行業(yè)可比公司存在差異的原因與合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
37、 報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用分別為5,876.13萬元、5,700.55萬元、5,949.16萬元和4,349.62萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在其他方為公司或公司為其他方承擔(dān)成本或費(fèi)用的情形；（2）報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員工資逐年增加，請(qǐng)結(jié)合管理、研發(fā)人員的數(shù)量、職級(jí)結(jié)構(gòu)等，說明職工薪酬變化的原因，人員平均薪酬是否與同行業(yè)可比公司及當(dāng)?shù)仄骄べY存在差異并分析差異原因；（3）按項(xiàng)目說明研發(fā)項(xiàng)目構(gòu)成情況，成果表現(xiàn)方式，各期研發(fā)投入金額與占比情況；（4）說明研發(fā)費(fèi)用計(jì)量是否準(zhǔn)確，是否存在將生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用混入研發(fā)費(fèi)用的情況，如有，測算對(duì)報(bào)表的影響情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述情況并逐條發(fā)表明確意見。
38、 關(guān)于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤存在較大差異的原因及合理性，是否與行業(yè)慣例一致，是否與銷售政策、采購政策、信用政策變化情況相匹配；（2）補(bǔ)充說明經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系是否相符。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
39、 關(guān)于貨幣資金。請(qǐng)說明對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效，是否存在貨幣資金受限情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，并說明對(duì)發(fā)行人貨幣資金真實(shí)性的核查方法和過程，是否發(fā)現(xiàn)異?，F(xiàn)金收支的情形。
40、 關(guān)于交易性金融資產(chǎn)。請(qǐng)說明交易性金融資產(chǎn)的標(biāo)的產(chǎn)品情況，是否發(fā)生違約或存在潛在違約風(fēng)險(xiǎn)，并說明入賬時(shí)間、初始確認(rèn)金額、報(bào)告期公允價(jià)值變動(dòng)情況、處置時(shí)間，會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
41、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資金額分別為1.97億元、1.50億元、1.95億元、1.58億元。應(yīng)收賬款凈額分別為2.01億元、2.07億元、1.92億元、3.38億元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款賬齡政策、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、壞賬計(jì)提的充分性，并說明是否存在收入確認(rèn)時(shí)以應(yīng)收賬款進(jìn)行初始確認(rèn)后轉(zhuǎn)為票據(jù)結(jié)算的情形，如存在，發(fā)行人是否已經(jīng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則對(duì)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；（2）說明應(yīng)收票據(jù)背書、貼現(xiàn)及承兌匯票的情況，出票銀行以及終止確認(rèn)情況，是否存在應(yīng)收票據(jù)到期不能兌付的情況；（3）請(qǐng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)、行業(yè)特征、結(jié)算模式、信用政策等因素，分析報(bào)告期應(yīng)收賬款波動(dòng)的原因，與同行業(yè)可比公司進(jìn)行比較并分析原因和合理性；（4）補(bǔ)充說明發(fā)行人對(duì)主要客戶的信用政策，應(yīng)收賬款金額與信用政策是否匹配，信用政策是否嚴(yán)格執(zhí)行及應(yīng)收賬款的逾期情況，是否存在通過放寬信用政策增加業(yè)務(wù)收入的情況；（5）結(jié)合各期末應(yīng)收賬款賬齡情況、期后回款情況及進(jìn)度、報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷情況、同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策等因素，說明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；（6）補(bǔ)充說明主要應(yīng)收賬款客戶與主要客戶是否匹配，是否與約定結(jié)算進(jìn)度存在差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)說明對(duì)上述事項(xiàng)以及應(yīng)收賬款真實(shí)性、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分性的核查情況，包括過程、比例、結(jié)果和核查意見。
42、 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存貨余額賬面價(jià)值分別為1.56億元、1.38億元、2.28億元和3.05億元，余額較大，增長較快，由原材料和在產(chǎn)品構(gòu)成。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品銷售周期、生產(chǎn)周期、市場環(huán)境及在手訂單等情況，補(bǔ)充說明原材料、在產(chǎn)品金額變動(dòng)的合理性、存貨余額波動(dòng)的原因和合理性；（2）結(jié)合最新采購價(jià)格、存貨庫齡、各類存貨期后出庫情況，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；（3）補(bǔ)充說明各期末存貨中有具體訂單支持的金額、比例及變動(dòng)原因，分析相應(yīng)存貨與訂單金額、預(yù)收賬款之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；（4）補(bǔ)充說明發(fā)行人存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比上市公司的比較情況，分析原因及合理性，并說明與同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例的差異原因；（5）結(jié)合報(bào)告期各期原材料采購及領(lǐng)用情況，說明存貨中主要原材料出入庫數(shù)量與產(chǎn)量是否匹配；（6）說明報(bào)告期各期末對(duì)存貨項(xiàng)目進(jìn)行盤點(diǎn)的情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果；請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師說明對(duì)存貨的監(jiān)盤情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，說明核查過程，并對(duì)發(fā)行人存貨的真實(shí)性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表明確意見。
43、 報(bào)告期各期末，公司固定資產(chǎn)及在建工程未計(jì)提減值。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合各類產(chǎn)品產(chǎn)能分析說明固定資產(chǎn)與發(fā)行人產(chǎn)能的適配性；（2）結(jié)合固定資產(chǎn)分布情況量化分析說明相應(yīng)固定資產(chǎn)是否足以支持發(fā)行人近期營業(yè)收入的快速增長；（3）說明各類固定資產(chǎn)的折舊政策是否與同行業(yè)可比公司存在較大差異；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期各期末固定資產(chǎn)的盤點(diǎn)情況以及是否存在盤虧、毀損、存在故障、公允價(jià)值低于賬面價(jià)值、閑置不用的固定資產(chǎn)以及其他可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)出現(xiàn)減值的情形，是否存在應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備未足額計(jì)提的情況；（5）說明發(fā)行人在建工程是否達(dá)到轉(zhuǎn)固條件，是否存在延遲轉(zhuǎn)固以少計(jì)折舊的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
44、 請(qǐng)發(fā)行人說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。
45、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中結(jié)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見類型披露“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”。請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師說明“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”的“審計(jì)應(yīng)對(duì)”中各項(xiàng)具體審計(jì)程序的具體情況、事實(shí)結(jié)果、審計(jì)結(jié)論，是否存在較大審計(jì)差異或調(diào)整情況，對(duì)形成審計(jì)意見是否有重大影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核實(shí)上述情況，分析說明上述事項(xiàng)是否屬于影響投資者價(jià)值判斷和投資決策的重要信息并已充分披露。
46、 請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說明并披露：新金融工具準(zhǔn)則施行后對(duì)發(fā)行人在風(fēng)險(xiǎn)管理、金融資產(chǎn)分類、金融資產(chǎn)減值等方面產(chǎn)生的變化情況，是否存在重大不利影響；新金融工具準(zhǔn)則施行后對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響，如相關(guān)科目列示的變化情況，對(duì)金融資產(chǎn)和負(fù)債的重新認(rèn)定、對(duì)發(fā)行人期初留存收益的影響，相關(guān)會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的影響。請(qǐng)發(fā)行人比照《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)企業(yè)執(zhí)行新收入準(zhǔn)則相關(guān)事項(xiàng)的問答》的要求，披露新收入準(zhǔn)則實(shí)施前后收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策的主要差異以及實(shí)施新收入準(zhǔn)則在業(yè)務(wù)模式、合同條款、收入確認(rèn)等方面產(chǎn)生的影響，同時(shí)披露實(shí)施新收入準(zhǔn)則對(duì)首次執(zhí)行日前各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要指標(biāo)的影響，并披露合并報(bào)表范圍內(nèi)是否存在境外上市子公司。
47、 請(qǐng)補(bǔ)充說明前次申請(qǐng)簡要過程（如有）：自行撤回的，說明撤回的主要原因；發(fā)審委否決的，說明發(fā)審委否決意見和要求落實(shí)的主要問題及本次落實(shí)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
48、 請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。
49、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見對(duì)招股說明書進(jìn)行補(bǔ)充披露時(shí)不應(yīng)引用反饋意見問題作為標(biāo)題，并注意使用事實(shí)描述性語言，保證內(nèi)容簡明扼要、通俗易懂。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說明核查方法、過程和結(jié)論。
