《刑事審判參考》（2000年第2輯，總第7輯）
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【第48號】趙某操縱證券交易價格案-非法侵入計算機信息系統(tǒng)抬高股票價格獲利的行為如何處理
二、裁判要旨
法院經(jīng)審理認為，被告人趙某身為證券行業(yè)從業(yè)人員，理當執(zhí)行證券管理制度，維護證券交易秩序，但其為了使自己和朋友能獲取非法利益，竟利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法，人為操縱股票價格，擾亂股市交易秩序，造成三亞中亞上證巨大經(jīng)濟損失。被告人趙某非法侵入他人計算機信息系統(tǒng)，修改他人計算機信息系統(tǒng)中存儲的數(shù)據(jù)，客觀上致使他人計算機信息系統(tǒng)受到破壞，但從其追求的犯罪目的、采用的手段以及行為侵犯的客體和對象考慮，符合操縱證券交易價格罪的特征，且情節(jié)嚴重。故檢察機關指控被告人趙某的犯罪成立，被告人趙某的行為已構成操縱證券交易價格罪，依法應予懲處。被害單位三亞中亞上證受到的經(jīng)濟損失，是因被告人趙某擾亂股市的行為所導致的，即使損失與平倉之間有聯(lián)系，也是被告人趙某的犯罪行為造成的，應當由被告人趙某承擔全部責任。因此，被告人及其辯護人關于全部經(jīng)濟損失不應由被告人承擔的辯解及辯護意見不予采納。被告人趙某的犯罪手段惡劣，社會危害性大，并且造成被害單位的經(jīng)濟損失至今無法挽回，故辯護人要求對被告人適用緩刑的意見也不予采納。但鑒于被告人趙某交代態(tài)度較好，可酌情從輕處罰。據(jù)此，法院依法判決：被告人趙某犯操縱證券交易價格罪，判處有期徒刑3年，并處罰金人民幣1萬元；被告人趙某賠償三亞中亞上證經(jīng)濟損失計人民幣249760462萬元；追繳被告人趙某違法所得人民幣7277.01元予以沒收。
三、焦點問題
被告人的行為構成操縱證券交易價格罪，還是破壞計算機信息系統(tǒng)罪本案審理中的焦點問題是，如何認定被告人趙某的行為性質(zhì)對此有兩種不同意見：
(1)操縱證券交易價格罪。理由是，被告人趙某為了使自己和朋友能獲取非法利益，利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法，人為操縱股票價格，擾亂股市交易秩序，造成他人巨大經(jīng)濟損失，情節(jié)嚴重，其行為符合操縱證券交易價格罪的構成要件，依法構成該罪。
(2)破壞計算機信息系統(tǒng)罪。理由是，我國刑法中規(guī)定的證券犯罪屬于刑法理論上的“法定犯”，其共同特點是行為人在證券市場上的交易行為均應是“市場行為”，即用資金買入本身應該屬于正常的，問題出于行為人能不能交易、如何進行交易以及與誰進行交易。但本案中趙某的行為完全超出了一般正常市場行為的范圍，其通過修改計算機中的信息，在他人完全不知且根本違背他人意志的情況下，與其進行所謂的“交易”，這種交易不能算做是一般的“市場行為”；刑法第182條具體列舉了四種操縱證券交易價格行為，前三項均與被告人趙某的行為不符，第四項“以其他方法操縱證券交易價格”中，“其他方法”應與前三項規(guī)定的行為相類似，而本案的行為并非與前三項規(guī)定的行為相類似，所以，趙某的行為不構成操縱證券交易價格罪，對其修改計算機儲存數(shù)據(jù)的行為應以破壞計算機信息系統(tǒng)罪論處。
筆者贊同第一種意見。非法入侵證券公司的計算機信息系統(tǒng)，修改系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)，人為地操縱股票價格，擾亂股市交易秩序，造成他人巨大經(jīng)濟損失，屬于情節(jié)嚴重，依法構成操縱證券交易價格罪。
四、法理析解
非法侵入證券交易系統(tǒng)后操縱證券交易價格行為，情節(jié)嚴重的，以操縱證券交易價格罪論處。
操縱證券交易價格罪，是指行為人為獲取不正當利益或者轉(zhuǎn)嫁風險，操縱證券交易價格，情節(jié)嚴重的行為。我國刑法、證券法明確列舉了操縱行為的具體表現(xiàn)，但實際中操縱者要成功達到目的，一般都有著完整、縝密的實施方案，這個方案往往包括對象的選擇、操縱方式、實施步驟等，這也就增加了司法認定的難度。
特別是在利用網(wǎng)絡技術手段的情況下，問題有時會變得更為復雜，對此在司法實踐中需要結(jié)合證券市場的交易規(guī)則與技術原理，并依據(jù)刑法的規(guī)定作出正確的判斷。
操縱證券交易價格犯罪的主觀方面只能是故意，而且是直接故意，即明知操縱證券交易價格的行為會危害到證券交易的管理秩序和投資者的合法權益，仍然決意實施這種行為并希望這種危害結(jié)果發(fā)生的主觀心理狀態(tài)。故意是一種主觀心態(tài)，如何證實行為人主觀上具有操縱的故意，實際上是相當困難的。在司法實踐中，證實主觀方面的通行做法是依據(jù)客觀外在表現(xiàn)推知行為人的主觀認識，這是一種被認為比較直觀、簡潔和科學的做法。但是，用這種方法來證實行為人的主觀方面也會有很大障礙。在證券市場上，控制和影響股價走勢的因素很多，即使某一股票交易價格的形成是在未受到任何人為因素干擾的公正、公平、公開的環(huán)境中進行的，該股票價格的走勢也只能是一種模糊的、大致的走向，不可能是絕對確定的、必然的走向，這正是股票的“魅力”所在。人為的因素加入其中，情況就更加復雜，按照一般的理論即由客觀推知主觀的做法有時可能很難奏效。
