暨某明等操縱證券市場、洗錢案-操縱證券市場罪的司法認定
人民法院案例庫 入庫編號：2025-04-1-124-001
關鍵詞
刑事/操縱證券市場罪/違法所得/情節(jié)特別嚴重
基本案情
2021年8月以來，被告人暨某明伙同任某（另案處理）組建團隊，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢進行操縱證券市場犯罪。其中，任某負責股票標的選擇、拉升、出貨；暨某明通過雇傭人員，負責尋找“金主”提供資金及證券賬戶、設立“交易室”、準備電腦等設備、對標的股票進行建倉等操作、對盈利資金進行取現(xiàn)分配等工作。兩人還約定啟動資金人民幣1000萬元（幣種下同），其中同案人任某出資600萬元，暨某明出資400萬元。后被告人暨某明將400萬元中的150萬元讓與被告人吳某江出資，并由雙方招聘被告人周某進、暨某祥、吳某華、王某瑞組建操縱證券市場犯罪團伙。根據(jù)調取的賬戶交易記錄統(tǒng)計并經(jīng)審計，該團隊從2021年11月至2022年9月，利用從“金主”處獲得的資金及證券賬戶，以資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢先后操縱29只股票。根據(jù)證券交易所提供的涉案賬戶交易數(shù)據(jù)，操縱期間除3只股票外，其余26只股票盈利金額均在人民幣100萬元以上。暨某明等人非法獲利共計1.77億余元。
（洗錢犯罪事實略）
福建省福州市中級人民法院于2023年12月26日作出（2023）閩01刑初87號刑事判決：被告人暨某明犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑六年，并處罰金人民幣四千五百萬元，與洗錢罪判處的刑罰并罰，決定執(zhí)行有期徒刑七年，并處罰金人民幣四千五百五十萬元。（其他被告人判項略）宣判后，被告人暨某明等提出上訴。福建省高級人民法院于2024年9月24日作出（2024）閩刑終19號刑事裁定：駁回上訴，維持原判。
裁判理由
本案的爭議焦點主要涉及操縱證券市場罪的認定和升檔量刑情節(jié)的把握。
其一，《中華人民共和國刑法》第一百八十二條第一款明確規(guī)定了操縱證券市場的情形，第一項即為“單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣”；同時，要求以影響證券交易價格或者證券交易量作為要件。本案中，被告人暨某明伙同他人，利用資金優(yōu)勢，使用連續(xù)交易、虛假申報等手段，影響29只股票交易價格和交易量，符合操縱證券市場罪的客觀行為要件。
其二，根據(jù)刑法第一百八十二條的規(guī)定，操縱證券市場，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。對此，《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》（法釋〔2019〕9號）第四條第一款第六項將“實施操縱證券、期貨市場行為，違法所得數(shù)額在一千萬元以上的”規(guī)定為“情節(jié)特別嚴重”的標準之一。對于違法所得，應當按照獲利數(shù)額標準，即操縱證券交易的全部收入扣除買入證券金額、交易稅費等成本后的數(shù)額。本案中，被告人暨某明伙同他人操縱證券市場，非法獲利1.77億余元，屬于“情節(jié)特別嚴重”。
綜上，法院以操縱證券市場罪判處被告人暨某明有期徒刑六年，并處罰金人民幣四千五百萬元，與洗錢罪判處的刑罰并罰，決定執(zhí)行有期徒刑七年，并處罰金人民幣四千五百五十萬元。
裁判要旨
1.行為人集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券市場，影響證券交易價格或者證券交易量，違法所得數(shù)額在一千萬元以上的，應當認定為構成操縱證券市場罪，且屬“情節(jié)特別嚴重”。
2.計算本罪違法所得數(shù)額應當按照獲利數(shù)額標準，即操縱證券交易的全部收入扣除買入證券金額、交易稅費等的數(shù)額。
關聯(lián)索引
《中華人民共和國刑法》第182條
《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》（法釋〔2019〕9號）第4條
一審：福建省福州市中級人民法院（2023）閩01刑初87號刑事判決（2023年12月26日）
二審：福建省高級人民法院（2024）閩刑終19號刑事裁定（2024年9月24日）
