購買了上海國際信托有限公司（以下簡稱“上海信托”）的一款信托產品，卻發(fā)現(xiàn)實際操盤者是上海裕镕管理有限公司（以下簡稱“上海裕镕”），這讓信托持有人李玉（化名）有些不解。更讓其不解的是，當初宣稱的穩(wěn)健性的“基金中的基金”，卻在兩年內大幅縮水，跌幅近6成。最終，李玉選擇訴諸法律維權，目前該案尚在審理中。
信托產品兩年縮水近六成
網易財經了解到，投資者李玉在2012年2月份，投資100萬購買了上海信托所售的“紫晶石 優(yōu)選”系列（裕镕二號）證券投資資金信托計劃（上信-T6101）（以下簡稱“裕镕二號”）。
按照當時的介紹，“裕镕二號”屬于“基金中的基金”，以穩(wěn)健著稱，收益率不低于同期銀行利率。
根據上海信托的官網信息介紹，該產品成立日期為2012年2月3日，結束日期為2017年2月10日。然而，距離產品結束日期還有三年多的時間，李玉卻發(fā)現(xiàn)自己的資金已經大幅縮水，100萬的投資金額，如今僅剩43萬元，這個當初購買產品時所稱的“穩(wěn)健”相差甚遠。
上海信托的官網信息顯示，裕镕二號在2014年之后單位凈值便一路跌至0.55元以下，最新顯示的2014年10月31日的單位凈值為0.4503元。已經超出了上證指數的跌幅，讓李玉無法接受。
隨后，李玉向上海信托提出異議，上海信托通過委托通道的證券公司提供了交易記錄。“我們從交易記錄中發(fā)現(xiàn)，基金操作人高買低賣操作頻繁?！痹摪傅拇砺蓭煛⒈本┥泄ㄉ虾＃┞蓭熓聞账謳V對網易財經表示。
網易財經從李玉所簽署的合同中看到，該產品的信托經理為相恒寧，上海財經金融碩士、一年證券從業(yè)經驗；黃震文，工科學士，十年證券從業(yè)經驗，先后擔任上海國際信托投資公司金融二部項目經理。
“很難去理解專業(yè)投資者頻繁進行高買低賣的行為，我們懷疑操盤手之間是否存在利益輸送和內幕交易。”林嶸對網易財經表示。
不過，在一信托人士看來，這款產品尚未到期，到期時再漲回去也屬正常，這要看操作團隊的投資風格，如果投資人在對操作團隊和投資業(yè)績不了解的情況下購買產品，只能說投資者比較盲目。
“裕镕二號”實為私募操盤
更讓李玉意外的是，裕镕二號的實際操盤并非自己信賴的上海信托，而是上海裕嶸。
“我們通過研究合同發(fā)現(xiàn)，裕镕二號是由上海裕镕發(fā)出交易指令，然后由上海信托審核后下單，執(zhí)行上海裕镕的操作指令，這其實是打著上海信托的牌子，背后由上海裕镕實際操盤。”林嶸對網易財經介紹。
網易財經從李玉當初簽署的一份合同中看到，一項“委托人投資指令權人”中，赫然寫著上海裕镕管理有限公司，法定代表人為劉宏友。
盡管產品名稱中含有“裕镕”字樣，李玉卻并未察覺，在購買理財產品時簽署的兩份總共20頁的文件中，李玉也并未注意到這一信息。“購買地點是在上海信托，推介會也是在上海信托，購買時也并未有銷售人員提示這一產品是由上海裕镕操作。購買上海信托產品是看中了上海信托的品牌，如果知道是上海裕镕操盤，肯定不會買?！?br/>在林嶸看來，上海信托在這款理財產品中，更多的是承擔“過過手”的角色，隱瞞了真實的操盤者。按照銀監(jiān)會的相關規(guī)定，信托管理人不能擅自轉托，而上海信托則違背了法律規(guī)定，跟消費者購買金融產品的初衷不相符。
此外，上海信托還未盡到盡到審慎管理的義務。“按照相關法律規(guī)定，信托產品一旦發(fā)生巨額虧損，凈值下跌，三天內要通知客戶，七天之內要書面向客戶給出解決方案，但是信托持有人并未收到相關通知?！绷謳V表示。
“這更像是上海裕镕做的產品，只是掛到上海信托下面，用上海信托的牌子銷售出去，每年付給上海信托管理費作為傭金。”林嶸分析。據合同文件中顯示，上海信托的管理費用為每個信托年度不低于三十萬。
因此，在向上海市黃浦區(qū)人民法院提起的訴訟中，李玉不僅將上海信托告上法庭，還追究上海裕镕作為第三人加入訴訟，共同成為損失的承擔者。
不過，在上述信托人士看來，這款產品實為陽光私募，以信托公司作為通道，是大多數陽光私募的做法，信托公司只是平臺，不參與管理運作，也不對產品負直接責任。就目前來看，大多數信托公司也不具備投資管理的能力。
據了解，該案還在審理過程中，更多細節(jié)尚未披露。截止發(fā)稿，上海信托官方公布電話以實名轉接為由婉拒網易財經的發(fā)問。
林嶸提醒，金融消費者在購買信托產品時，需要辨別該產品是希望購買的信托公司產品，還是委托給其他人做的產品。要保留廣告宣傳單，對銷售人員、銷售過程需要有錄音錄像，以保證銷售人員有清晰的提示風險。購買100萬以上理財產品時，盡量聘請專業(yè)金融律師，幫助嚴格把關并提出意見?！皬碗s的金融合同最好由專業(yè)金融律師協(xié)助，股神巴菲特也不例外，他的背后是美國頂尖金融律師查理芒格。”（趙婷）
